2025-10-12 高科技推文周报 / 投研摘要

⚡️今日要点（TL;DR）

• 主题：AI 能力边界扩展
• 趋势：AI 硬件竞赛与融资
• 地缘政治：稀土供应链风险
• 市场观点：科技股泡沫之辩
• 前沿：生物科技与太空探索

• Sam Altman 预言，到 2026 年底，软件的创造方式将发生难以想象的颠覆，暗示 AI 编程能力将迎来质变，可能重塑整个软件行业。 sama AI
• 中国商务部澄清，稀土出口管制并非全面禁止，符合条件的民用申请仍将获批，这暂时缓解了因地缘政治紧张引发的全球供应链恐慌。jason1730 供应链
• 投资人 Raoul Pal 详细分析认为，当前科技股并未处于泡沫之中。他指出，市场估值受全球流动性（而不仅是美国）和货币贬值驱动，目前的偏离度远不及 2000 年互联网泡沫时期。RaoulGMI 投资
• 生物科技领域取得重大进展：一项基于 CRISPR 基因编辑技术的新疗法，使 1 型糖尿病患者首次在无需免疫抑制药物的情况下自身产生胰岛素，为治愈该疾病带来希望。Rainmaker1973 生物科技
• SpaceX 计划于 10 月 13 日进行第 11 次星舰试飞，此次任务将进行高风险测试，包括在轨引擎重点火和在移除部分隔热瓦的情况下进行再入，旨在极限条件下验证系统可靠性。MarioNawfal 太空探索
• Meta 提出名为“早期经验”的 AI 训练新方法，允许智能体从自身的错误交互中学习，无需明确的奖励信号，这可能大幅降低 AI 智能体（一种能自主完成任务的软件程序）的训练难度和成本。Hesamation AI研究

🚀新项目与产品

Tesla FSD V14.1.1：迈向真正的“机器人出租车”

特斯拉向早期用户推送了完全自动驾驶（FSD）软件的 V14.1.1 版本。根据多位用户的反馈，此版本显著改善了先前版本中出现的突然刹车和犹豫不决的问题，驾驶体验更为平顺自然。新功能展示了其处理复杂场景的能力，例如在预判到有车辆可能倒车碰撞时主动后退避让，以及精准地自动停入充电车位。用户现在甚至可以在车辆行驶中通过屏幕激活 FSD，显示出系统在动态环境下的可靠性提升。这些进步表明，特斯拉的纯视觉 AI 方案正逐步成熟，距离广泛应用的“机器人出租车”更近一步。AI驾驶 Tesla SawyerMerritt

可证伪线索：如果 FSD V14.1.1 在未来几个月的广泛推送中，其“关键安全接管事件”的频率没有比 V12 版本降低一个数量级，则说明其核心安全性并未取得质的突破。

xAI 的宏大蓝图：从 Grok Imagine 到 MACROHARD

Elon Musk 的 xAI 公司动作频频，其产品线正快速扩张。其文生视频模型 Grok Imagine 推出了 0.9 版本，不仅支持模板化操作，无需编写复杂提示词，还能生成高质量的电影级镜头和文字动画，展示了其在创意领域的潜力。cb_doge 此外，Grok 还将具备检测 AI 生成的深度伪造内容的能力，致力于构建一个更可信的信息环境。DimaZeniuk

更引人注目的是，Elon Musk 提出了名为“MACROHARD”的宏大项目愿景。该项目旨在创建一个能够执行除直接物理制造外的任何任务的公司，其能力范围将极其广泛，类似于苹果公司设计产品并由其他公司代工的模式。这暗示 xAI 的目标是成为一个通用问题解决平台，从软件开发到游戏制作，甚至间接影响物理世界。AI xAI elonmusk

Inversion Arc：太空版“一小时达”全球物流

洛杉矶初创公司 Inversion 公布了其名为 Arc 的可重复使用太空载具。该载具设计用于从低地球轨道将货物投送到地球上任何地点，全程耗时不到 60 分钟。Arc 载具在轨道上待命，接收指令后通过高超音速再入大气层，最终借助降落伞安全着陆。此技术可能彻底改变全球物流，尤其在军事和紧急医疗物资运送方面具有巨大潜力，因为它无需机场或地面基础设施。这标志着太空技术正从探索走向实用化物流网络。太空科技 物流 MarioNawfal

Plus AI：文档到演示文稿的一键转换

一款名为 Plus AI 的工具正在简化演示文稿的制作流程。它能将现有的文档（如 Word 或 Google Docs）在几秒钟内转换成设计精美的幻灯片。该工具直接集成在 Google Slides 和 PowerPoint 中，并提供多种专业设计模板和多语言翻译功能。对于需要频繁制作报告和演示的职场人士而言，这类 AI 工具能大幅提升工作效率。AI工具 效率 JaynitMakwana

📈投资相关信息（BTC / ETH / Tesla）

市场动态与价格驱动

近期加密市场经历了一次历史性的大规模清算事件，主要由对中美贸易关系的担忧引发。这一事件凸显了杠杆交易（使用借入资金进行投资以放大潜在回报）的巨大风险。有观点认为，过度使用杠杆会扭曲投资者的心态，将价值投资的长期博弈变为短期的、高风险的赌博，最终破坏安全边际（指资产内在价值高于市场价格的安全空间）。python_xxt 值得注意的是，一个新创建的加密钱包在关税消息公布前一分钟精准做空市场，获利近 2 亿美元，引发了市场对内幕交易的猜测。unusual_whales

关于稀土供应链，中国商务部出面澄清，近期的出口管制并非全面禁止，这使得市场紧张情绪有所缓和。然而，分析人士指出，中国控制着全球约 92% 的稀土精炼产能，这一战略依赖性问题早在 30 年前就已显现，西方国家必须加速建立独立的供应链，以应对未来可能的地缘政治风险。HansMahncke 与此同时，美国国防部已启动一项 10 亿美元的计划，用于战略性地储备关键矿产，以应对供应链中断的风险。unusual_whales

专家观点与预测

• 科技股并非泡沫： 投资策略师 Raoul Pal 认为，当前科技股市场（以纳斯达克指数为代表）并未处于泡沫。他分析称，股价偏离长期趋势的程度远小于 2000 年，且高市盈率（股价与每股收益的比率）很大程度上是全球货币超发和贬值的结果。他预测，随着约 10 万亿美元的债务在未来 12 个月内需要再融资，新一轮的流动性注入将推动市场继续上行。RaoulGMI
  可证伪点/关键前提： 如果未来一年全球主要央行（特别是美联储）未能如期释放大规模流动性，甚至继续收紧货币政策，那么资产价格将难以获得支撑。
• AI 泡沫规模巨大： 另有市场观察指出，当前的 AI 泡沫规模已是互联网泡沫的 17 倍，次贷危机的 4 倍，暗示了巨大的市场风险。unusual_whales 亚马逊创始人 Jeff Bezos 也将此轮热潮称为“工业泡沫”。unusual_whales
  可证伪点/关键前提： 如果未来几年内，AI 带来的生产力提升能切实反映在企业利润和宏观 GDP 增长中，那么当前的高估值就可能被消化，证明其并非纯粹泡沫。
• 太阳能行业前景： 投资人 Chamath Palihacinki 认为，特朗普政府取消太阳能补贴的政策实际上净化了市场，淘汰了依赖补贴的弱势公司，而像特斯拉这样具有核心竞争力的企业则在这种自由市场环境中蓬勃发展，显示出该行业的长期健康性。chamath
  可证伪点/关键前提： 如果在没有补贴的情况下，太阳能装机量的整体增速在未来几年内持续显著低于有补贴时期，则说明市场本身尚不足以支撑该行业的快速扩张。

关键事实与数据

• 企业裁员与AI： 房地产科技公司 Opendoor ($OPEN) 的董事长表示，由于 AI 和其他技术的进步，公司 1400 名员工中，只需要保留约 200 人即可正常运营，暗示了 AI 对白领工作岗位的巨大冲击。unusual_whales
• AI 融资与 GDP： xAI 正在进行一笔约 200 亿美元的巨额融资，其中包括英伟达通过特殊目的实体（SPV，一种为特定目的设立的法律实体）投资 GPU 的创新模式。这类围绕数据中心和信息处理技术的大规模投资，已成为美国 GDP 增长的重要贡献来源。chamath
• 英伟达 vs AMD： 摩根士丹利的一份报告指出，尽管 AMD 的 MI355X 芯片在总拥有成本（TCO）上看似有优势，但考虑到其更高的功耗和制造成本，在实际的每百万 Token 成本上仍未能超越英伟达的 B200。英伟达 CEO 黄仁勋更是自信地表示，即使竞争对手的芯片免费，英伟达的方案也更具价值。The_AI_Investor

🔬科技与学术前沿

• 生物科技突破： 发表在《新英格兰医学杂志》上的一项研究展示了 1 型糖尿病的潜在治愈方法。科学家使用 CRISPR 技术编辑捐赠者的胰岛细胞，使其能够“躲避”宿主的免疫系统攻击，成功移植后，患者开始自行分泌胰岛素，且无需服用免疫抑制药物。Rainmaker1973 生物科技
• 抗癌新方法： CiQUS 的科学家开发出一种肽纳米管，能够将化疗药物（如阿霉素）直接输送到癌细胞的细胞核，有效克服了耐药性问题。这一技术有望让传统化疗药物对耐药性癌症重新生效。Dr_Singularity 生物科技
• AI 智能体新范式： Meta 的研究人员提出了“早期经验”（Early Experience）学习方法。该方法让 AI 智能体通过自身的探索和错误（例如点击网页后的错误信息）来学习，而不需要明确的奖励信号。这为在缺乏即时反馈的复杂环境中训练 AI 提供了新思路。Hesamation AI研究
• AI 推理速度提升： Together AI 公司发布了名为 ATLAS 的系统，它通过在模型推理时“猜测”多个后续词语并验证，实现了高达 4 倍的推理速度提升（500 tokens/秒）。这是一种纯软件优化，有望大幅降低 AI 服务的成本。wolfejosh AI研究
• AI 硬件新形态： OpenAI 的 Sam Altman 与前苹果首席设计官 Jony Ive 正在探索一种专为 AI 打造的新型硬件设备，目标是创造一个陪伴用户一生的 AI 伴侣。这预示着未来的计算设备形态可能会因 AI 的普及而发生根本性变化。slow_developer 硬件
• 下一代磁体技术： Niron Magnetics 公司的一项专利揭示了使用氮化铁（FeN）永磁体替代稀土磁体的技术。这种新材料不仅不含稀土，还允许通过电流脉冲动态调整磁场强度，从而在电机的整个速度范围内实现高效运行，对电动汽车和机器人领域至关重要。seti_park 新材料
• 编程语言进化： 随着 PyTorch 3.14 版本最终移除全局解释器锁（GIL，一种限制 Python 多线程并行计算的机制），Python 开发者将能更方便地利用多线程进行并行计算，有望简化并行程序的开发，提高运行效率。surmenok 软件开发

🧠方法论与思维模型

• “压缩即智能”模型： 有观点认为，智能的本质是对信息的压缩。人类通过语言压缩现实经验，而 AI 则通过学习语言数据来构建对现实的理解。当人类语言被“压缩”到极限时，AI 需要发展自己的、更高维度的内部语言（AILang）才能继续进化。这提示我们，未来 AI 的核心竞争力在于拥有独特的数据和环境，而人类的价值则转向“选择做什么”，而非“如何做”。oran_ge 思维模型
• AI 编程的最佳实践： 与其直接让 AI 编写代码，不如先花数周时间撰写一份极其详尽、覆盖所有细节的规格说明文档。然后将这份文档交给大型语言模型（LLM），让它根据清晰的蓝图生成代码。这种“先规范，后生成”的模式能显著提高 AI 编程的质量和效率。Indian_Bronson AI应用
• 适应 AGI 时代的思维实验： 创业家 Bryan Johnson 提出了一个思想实验来测试个人对人工智能通用时代（AGI）的适应性。想象一个未来：你“无处可去、无事可做、无需成为任何人”。如果你对此感到排斥甚至恐惧，说明你的适应性较弱；如果你感到好奇并愿意探索，则适应性更强。这揭示了人类的意义感与“有用性”深度绑定，而 AGI 可能会从根本上挑战这一前提。bryan_johnson 未来学
• 企业 AI Agent playbook： 产业界已经积累了大量关于构建 AI 智能体的实战经验。包括谷歌、微软、OpenAI 在内的 15 家顶级公司和机构发布了各自的“剧本”，涵盖了从技术指南到治理白皮书的方方面面，为希望应用 AI 智能体的企业提供了宝贵的参考。Hesamation AI应用

💡有趣与值得关注

• 对 AI 粗鲁一点，结果更好： 一项研究发现，向 ChatGPT 等 AI 模型提问时，使用更直接甚至粗鲁的语气，得到的答案准确率反而更高。研究人员推测，礼貌的语言通常更复杂，可能增加 AI 的理解负担，而直接的命令式语言则让 AI 更专注于任务本身。imxiaohu 人机交互
• 人体芯片植入： 在瑞典，已有超过 6000 人选择在皮下植入米粒大小的微芯片。该芯片使用近场通信技术（NFC，一种短距离无线通信技术），可以作为数字身份证、支付设备和门禁卡使用，是目前欧洲最前沿的人机融合实验之一。Rainmaker1973 生物黑客
• AI 正在变得更忙： 一位开发者观察到，随着 AI 工具自动化了越来越多的任务，他非但没有变得更清闲，反而更加忙碌了。这是因为 AI 降低了执行任务的成本，从而催生了更多可以做、值得做的事情，这是一种典型的“杰文斯悖论”（技术进步提高效率，反而增加总消耗量）现象。yacineMTB 社会观察

🧐深刻洞见

• OpenAI 是一个谎言： Elon Musk 直言“OpenAI 是一个谎言”，这句评论背后可能指向 OpenAI 从一个非营利、开放的研究机构，转变为一个由微软紧密控制的、追求盈利的封闭实体，违背了其创立初衷。证伪线索：如果 OpenAI 在未来几年内将其最核心的模型和研究成果以完全开源的形式发布，则此论断不成立。elonmusk
• 加密货币的本质是抵抗审查的现金，而非赌场： Naval Ravikant 认为，加密货币生态中充斥着投机者、投资者和从中抽成的银行家，但其真正的灵魂在于密码朋克（致力于通过密码学保护隐私和自由的人）所捍卫的“加密且不可阻挡的现金”这一梦想。证伪线索：如果在全球范围内，主流加密资产的主要用途始终是投机交易，而其作为支付和价值存储的实际应用规模持续萎缩，则其“现金”属性未能实现。naval
• 巨型工程文化是文明韧性的体现： Yishan Wong 提出，能够执行国家级大型工程（如防洪、太空计划）是一个文明核心能力的体现，它源于应对生存挑战的历史需求。他认为，中美两国都具备这种“建设者文化”，而美国自 70 年代以来在这方面的衰退，是中国对其感到失望和寻求超越的深层原因之一。证伪线索：如果一个国家在不依赖大规模中央集权工程的情况下，依然能通过分布式、市场化的方式有效应对气候变化、能源转型等长期生存挑战，则“巨型工程”并非文明韧性的唯一路径。yishan

📚推荐资源（书/文/视频等）

• AI Agent 实战手册合集： 包含谷歌、微软、OpenAI、麦肯锡等 15 家巨头发布的 AI 智能体“剧本”，覆盖从技术指南到商业应用的全方位内容，是了解和部署 Agentic AI 的宝贵资料库。获取方式：订阅 Hesamation 的 Newsletter。Hesamation
• 书籍《1929》： 由《纽约时报》专栏作家 Andrew Ross Sorkin 撰写，深入剖析了导致 1929 年华尔街崩盘和“大萧条”的历史事件与人物。投资家 Bill Ackman 强烈推荐，认为它对理解市场、历史和经济至关重要。BillAckman
• 视频“Study Less Study Smart”： 一位心理学教授分享的高效学习方法，在 YouTube 上获得 2400 万次观看。核心理念是通过理解大脑的工作方式来优化学习策略，适合任何希望提高学习效率的人。Hesamation

🎯结语与行动建议

• 跟踪：SpaceX 星舰第 11 次试飞。 此次任务是验证 Starship 可重复使用性的关键一步。重点观察指标包括：1）在轨 Raptor 引擎能否成功重新点火；2）在缺少部分隔热瓦的情况下，机体能否承受再入时的高温；3）亚音速返回阶段的动态倾斜机动是否成功。这些将直接影响其后续的商业化和深空探索进程。
• 验证：AI 硬件的真实性价比。 密切关注 AMD 的 MI355X 与英伟达 B200 在实际云服务商部署后的性能和成本表现。不要仅依赖 TCO 理论数据，应观察各大 AI 公司（如 OpenAI, xAI）的实际采购选择和第三方独立基准测试结果，以判断谁将在下一代 AI 计算竞赛中胜出。
• 试验：优化与 AI 的协作模式。 基于本周信息，尝试两种可操作的改进：1）在向 LLM 提出复杂编程或分析任务时，先投入时间撰写一份详尽的需求文档，而不是直接进行对话式探索；2）在要求 AI 执行明确任务时，使用更直接、简练的指令，观察是否能提高输出质量和速度。