2025-10-13 高科技推文周报 / 投研摘要
今日要点（TL;DR）
- 主题：AI芯片战升温
- 主题：稳定币风险事件
- 趋势：AI Agent 自我进化
- 趋势：开源LLM工具链
- 市场：地缘政治驱动波动
- OpenAI 与 AMD 达成一项重要的长期协议，计划部署 6 吉瓦的 AMD GPU，这标志着 AMD 在 AI 芯片市场向英伟达发起有力挑战，可能改变未来的算力格局。firstadopter AI硬件
- 稳定币 USDE 在币安交易所上短暂脱锚，因杠杆头寸连锁清算和套利通道受阻所致，凸显了 DeFi 协议在极端市场条件下的系统性风险，并促使币安进行用户补偿。bitfish1 区块链
- Andrej Karpathy 发布了 `nanochat`，一个极简的开源项目，能从零开始训练一个类 ChatGPT 模型。这极大地降低了学习和构建大语言模型的门槛，推动了 AI 技术的普及。karpathy AI
- 市场对地缘政治言论高度敏感，特朗普对华关税的强硬表态导致市场（尤其是加密货币）下跌，而随后的缓和言论则引发市场大幅反弹，表明投资者情绪脆弱且易受影响。unusual_whales 投资
- OpenAI 开发者日展示了其平台化雄心，通过推出 Apps SDK 吸引开发者在其生态系统内构建应用。此举意在将 ChatGPT 从一个工具转变为连接各类服务的超级入口，可能重塑应用分发模式。firstadopter AI
新项目与产品
nanochat（一个完整的类ChatGPT训练代码库）
Andrej Karpathy 开源了一个名为 nanochat 的项目，它在一个极简、依赖少的代码库中，实现了从数据处理、模型预训练、监督微调到强化学习的完整流程。用户只需一条命令，在云端 GPU 上花费约 4 小时和 100 美元，就能训练出可对话的专属小型 ChatGPT。该项目极具教育意义，为开发者和研究者提供了一个透明、可修改的 LLM 构建蓝图。karpathyAI开源
GLM-4.6（多功能AI创作工具）
一款新发布的多模态 AI 模型，集成了演示文稿生成（Magic Design）、深度研究报告（Deep Research）和全栈应用开发等功能。它旨在成为一个“一体化”的创意和开发助手，能够根据自然语言指令，自动完成从构思到成品的全过程，显著提高了内容创作和软件开发的效率。JaynitMakwanaAI
Grok Imagine 功能更新（AI视频生成）
xAI 旗下的视频生成工具 Grok Imagine 正在快速迭代。用户报告称，平台已新增了“推拉镜头”（Dolly in/out）等专业摄影机运动控制功能。dvorahfr 此外，官方透露，该工具很快将支持生成包含多个场景和自动镜头切换的长序列视频，这将使其在叙事性内容创作方面更具竞争力。elonmuskAI
D2E（从游戏到现实的机器人控制AI）
斯坦福大学和首尔国立大学的研究人员推出了一种名为 D2E (Drive-to-Execute) 的新 AI 系统。该系统通过观察人类玩《星露谷物语》、《我的世界》等电脑游戏，学习其中的操作逻辑，然后将这些知识迁移到现实世界，用以控制机器人执行复杂的导航和操作任务，成功率颇高。这为机器人学习通用技能提供了一条低成本、高效率的新路径。minchoi机器人
本地化快速语音输入法
一个新项目致力于开发一款在设备端运行的语音输入法，专为与 AI 助手交互而设计。它强调本地处理带来的隐私保护和极快响应速度，认为高效的语音输入能让用户提供更丰富的上下文信息，从而获得 AI 更好的回答，这预示着未来人机交互将更偏向自然、即时的语音对话。oran_geAI
投资相关信息（BTC / ETH / Tesla）
市场动态与价格驱动
- 地缘政治言论引发市场剧烈波动。 周末期间，市场情绪受到特朗普对华政策言论的显著影响。最初强硬的关税威胁导致包括加密货币在内的风险资产价格下跌，而随后发布的缓和言论则推动股指期货和加密市场在周一开盘前大幅反弹。这表明当前市场情绪脆弱，对宏观政治叙事高度敏感。APompliano 市场分析
- USDE 稳定币脱锚事件复盘。 稳定币 USDE 在币安上发生短暂脱锚，价格一度跌至 0.66 美元。深度分析指出，事件由市场大幅下跌引发的连锁清算导致，而币安因高额 Gas 费暂停以太坊提现，无意中切断了套利者的主要平衡渠道，加剧了脱锚。币安事后承诺对受影响用户进行补偿，该事件暴露了中心化平台与去中心化金融协议结合部的潜在风险。Super4DeFi 加密货币
- 黄金价格创历史新高。 黄金价格上涨的背后有三大驱动力：1) 以 Tether Gold 为代表的新型加密资产购买需求；2) 对各国央行政策失去信心的宏观基金将其作为替代债券和货币的避险资产；3) 全球央行自身的资产再平衡需求。theallinpod 宏观经济
- AI 基础设施需求持续强劲。 戴尔公司因 AI 需求强劲而上调了长期财务预期，认为 AI 基础设施建设仍处于早期阶段。firstadopter 同时，亚马逊云（AWS）提高了其英伟达 GPU 实例的租用价格，也反映出算力需求的旺盛。firstadopter
专家观点与预测
- Paul Tudor Jones：市场或将重演 1999 年式狂热。 这位传奇投资人认为，当前市场环境与 1999 年末期相似，叠加可能的降息政策，可能催生一轮资产价格的“大规模升值”，他特别看好黄金、比特币和纳斯达克指数。可证伪线索：如果美联储在未来 6 个月内没有启动降息周期，此预测的前提将不成立。firstadopter
- Raoul Pal：加密市场闪崩是健康调整。 他认为上周五的加密货币市场暴跌是一次技术性的“闪电崩盘”，有效地清除了过度杠杆，通常这种事件后会伴随 V 型反弹并创出新高。关键前提：此次下跌没有根本性的负面催化剂，纯粹是市场结构问题。RaoulGMI
- Yishan Wong：对华策略需调整认知。 前 Reddit CEO 认为，美国将中国视为会虚张声势的苏联是错误的。他分析称，中国从不虚张声势，只在确保能赢的情况下才进行对抗。因此，对华的最佳策略是达成协议并保持实力，而非升级对抗。可证伪线索：如果中国在未来贸易争端中，在未占据绝对优势的情况下做出重大让步，则此观点可能不成立。yishan
关键事实与数据
- AI 芯片交易：OpenAI 与 AMD 签订了采购 6 吉瓦算力的多年协议，并获得可购买高达 10% AMD 股份的认股期权，这些期权与具体的技术和商业里程碑挂钩。firstadopter
- 特斯拉销量：根据 Cox Auto 数据，2025 年第三季度美国电动皮卡销量中，福特 F-150 Lightning 售出 10,005 辆，而特斯拉 Cybertruck 销量同比下降 62% 至 5,385 辆。SawyerMerritt
- SpaceX 定价：SpaceX 公布了星舰的初步货运报价：2028 年起的月球任务和 2030 年起的火星任务，价格均为每公吨载荷 1 亿美元。SawyerMerritt
- Dogecoin 动态：与狗狗币基金会相关的实体“The House of Doge”（交易代码 $TBH）将通过反向收购的方式在纳斯达克上市。MarioNawfal
科技与学术前沿
- AI Agent 的“可学习推理记忆”框架：谷歌提出一项新研究，为 AI 智能体设计了一种能够积累、归纳和重用经验的记忆系统。这使得智能体能从过去的错误中学习，实现真正的“自我进化”，在多个基准测试中显著提升了任务成功率并减少了操作步骤。imxiaohu
- AI 从视频中学习操作电脑：谷歌的另一项研究展示了一个名为“Watch & Learn”的框架，让 AI 通过观看 YouTube 上的教学视频，自动学习如何操作软件。该方法无需人工标注数据，为训练更通用的 AI 助手开辟了可扩展的路径。imxiaohu
- AI 性能瓶颈——内存墙：分析指出，当前大型语言模型的性能瓶颈正从计算能力转向内存带宽。AI 加速器算力的增长速度远超 DRAM 和互连带宽的提升速度，导致处理器经常闲置等待数据，这也就是所谓的“内存墙”，它直接推动了高带宽内存（HBM）的需求激增。FinanceYF5
- AI 加速材料发现：韩国研究团队开发了一种基于物理信息机器学习（PIML）的新方法，能用极少量数据识别材料特性。该技术能够预测新材料的物理属性，有望大幅缩短新能源、电子等领域新材料的研发周期。Dr_Singularity
- LLM 能否进行科学发现存疑：哥伦比亚大学的一位教授认为，虽然大语言模型擅长在现有知识（即“流形”）上进行推理，但它们难以创造全新的知识“流形”。因此，当前架构的 LLM 无法实现真正的科学突破，这暗示了通往通用人工智能（AGI，一种能理解或学习人类能做的任何智力任务的AI）的道路可能需要范式转变。a16z
- 长寿逃逸速度：未来学家 Ray Kurzweil 曾预测，到 2032 年左右，人类将达到“长寿逃逸速度”（longevity escape velocity，指科技延长寿命的速度超过人类自然老去的速度）。随着 AI 推动生物技术加速发展，这一预测至今仍被认为是现实的，甚至可能偏于保守。Dr_Singularity
方法论与思维模型
- 个人战略选择框架：在决定投入精力做某件事时，可以考虑三个要素的交集：能量（你能够长期投入热情的事情）、稀缺性（你拥有而他人难以复制的独特能力或资源）和杠杆（能够让你的成果在时间或传播上产生放大效应的途径）。明确这个交集能帮你找到最佳的行动起点。nodotbtree 个人发展
- 事前规划以调试意图：在开始一项任务前，先写下你打算做什么以及如何做。这个简单的行为强迫你进行思考，就像在代码执行前进行调试一样，可以提前发现计划中的逻辑漏洞和矛盾，避免在执行过程中踩坑。Kpaxs 生产力
- 公理决定结论：Naval Ravikant 的一条思想精髓提醒我们，任何复杂的结论都可以追溯到其最基本的假设或公理（Axiom，指被普遍接受且无需证明的基本事实或前提）。如果你想理解一个人的思维方式或预测其行为，关键是找到并理解其底层的公理。naval 思维模型
- 外人者清的“局外人清晰效应”：人们在为朋友提供建议时往往比处理自己的问题时更理智、更聪明。这是因为旁观者没有情感牵绊，能从更客观的距离看待问题。因此，解决自身难题的一个有效技巧是尝试跳出自己的视角，像给朋友提建议一样审视自己的处境。Kpaxs 决策
- Hugging Face 的工程哲学：知名 AI 开源库 `transformers` 的维护经验表明，一些软件工程的“金科玉律”需要被打破。例如，为了代码的可读性和易于修改，他们选择重复代码（Do Repeat Yourself）而非过度抽象；同时，他们坚守向后兼容的原则，通过新增而非修改来迭代，确保了庞大社区生态的稳定性。Hesamation 软件工程
有趣与值得关注
- 星舰第 11 次飞行测试在即。SpaceX 已将星舰完全堆叠，准备于周一晚间进行第 11 次飞行测试。这将是当前配置的 1 号发射台的最后一次发射，之后将进行升级以支持 V3 版本星舰。此次发射备受关注，公众可以在 Starbase 基地近距离观看这一人类工程奇迹。SpaceX 航天
- AI 域名市场火热。域名 `Blockchain.Ai` 近期以 40.5 万美元的价格成交。促成该交易的平台已累计完成近 1000 万美元的 `.Ai` 域名交易，显示出市场对与人工智能相关的数字资产的强烈投机兴趣。domainname 数字资产
- Grok Imagine 视频生成提速。用户对比发现，xAI 的 Grok Imagine 视频生成速度极快，几秒钟即可出片，而 OpenAI 的 Sora 2 则可能需要更长的等待时间。这种速度优势可能使其在快速内容创作和表情包制作等场景中占据优势。minchoi AI
- 特斯拉 FSD 迎来新可视化资产。即将到来的 FSD（完全自动驾驶能力）软件更新将新增一系列可视化图标，包括救护车、消防车、垃圾车、校车、火车等，这将使驾驶员能更直观地了解车辆的感知范围和对周围环境的理解。niccruzpatane Tesla
深刻洞见
- AI 产业的真正驱动力是降低创作的“激活能量”。Sam Altman 指出，Sora 的数据显示超过 30% 的活跃用户在进行内容创作，远超传统互联网的 1% 规则。这表明并非人们缺乏创意，而是传统工具的门槛太高。AI 工具通过极大地降低从想法到作品的成本，正在释放被压抑的巨大创作需求。证伪线索：如果未来更强大的 AI 创作工具普及后，用户创作内容的比例并未持续显著高于 1%，则此洞见可能不成立。oran_ge
- 机器人劳力将重塑全球制造业格局。特斯拉 Optimus 等人形机器人有望通过提供比廉价人力成本更低的自动化方案，使美国等高成本国家的制造业重获竞争力。未来的竞争优势将不再仅仅是劳动力成本，而是转向 AI 算法、数据积累和能源效率的比拼。jasondebolt
- DeFi 加速了市场信息的传播与共识形成。在传统金融市场，大户交易的意图需要时间发酵才能影响市场。而在 DeFi 领域，由于链上透明和社交媒体的即时放大效应，大户的每一个动作几乎瞬间成为市场共识，极大地缩短了信息不对称的周期。证伪线索：如果未来 DeFi 市场规模扩大后，出现大量大户交易未能引发市场即时跟随的情况，则该效应的普适性值得怀疑。chamath
- “弹出式城市”成为初创企业的新形态。Balaji Srinivasan 提出，随着我们能从云端（数字世界）向土地（物理世界）进行组织和动员，“弹出式”的临时性社区或城市正在成为一种新的创业模式。这暗示着未来创业可能不再局限于公司，而是扩展到构建有物理实体的短期社群。balajis
推荐资源（书/文/视频等）
- GitHub 仓库：nanochat。Andrej Karpathy 开源的完整代码库，用于从零开始训练一个类似 ChatGPT 的模型。适合任何想深入了解大语言模型内部工作原理的开发者和学习者，当你想要动手实践而非仅仅停留在理论时，应当查阅此资源。karpathy
- 博客文章：Hugging Face 的 `transformers` 库设计原则。这篇文章详细介绍了 `transformers` 这个拥有百万行代码的 AI 库是如何通过一系列反直觉的工程原则（如鼓励代码重复）来保持可维护性和社区活力的。适合大型开源项目维护者和软件架构师阅读，以获取在规模化协作中平衡抽象与可读性的经验。Hesamation
结语与行动建议
- 跟踪 AI 芯片战的演进：AMD 与 OpenAI 的合作是市场格局变化的强信号。下一步应密切关注 AMD MI450 的实际交付时间与性能基准，以及英伟达 Blackwell Ultra 的客户采用情况。这些将是判断 AI 算力市场未来竞争格局的关键指标。
- 动手实践开源 LLM 工具链：随着 `nanochat` 等项目的出现，全流程训练大模型的门槛已大幅降低。建议有技术背景的个人或团队尝试在云服务上完整运行一次训练流程，这不仅能加深对技术的理解，也可能为特定应用场景找到定制模型的路径。
- 评估投资组合的地缘政治风险：本周市场因政治言论而剧烈波动，提醒投资者需将地缘政治风险纳入考量。下一步应审视投资组合中对中美贸易关系敏感的资产（如半导体、部分加密资产），并考虑设置风险预警，例如关注 11 月 1 日关税政策是否会如期执行。