2025-10-29 高科技推文周报 / 投研摘要
今日要点（TL;DR）
- 主题：Nvidia 开启新增长周期
- 趋势：AI Agent 商业化加速
- 动向：Tesla Robotaxi 提速
- 博弈：Grokipedia vs. Wikipedia
- 转向：OpenAI 结构重组
- Nvidia GTC 大会释放强烈增长信号，宣布未来两年 Blackwell 和 Rubin 芯片累计订单能见度已达 5000 亿美元，远超市场预期，并公布了与诺基亚、Palantir 等一系列重量级合作，推动其股价突破历史新高，市值首次触及 5 万亿美元。The_AI_Investor
- Tesla 发展势头强劲，其股价已接近历史最高点，即将到来的股东大会对其 CEO 薪酬方案的投票被视为公司发展的关键节点。同时，全自动驾驶（FSD）V14.1.4 版本开始大规模推送，Robotaxi 服务在奥斯汀的运营范围也显著扩大。jasondebolt
- OpenAI 调整公司结构并深化与微软的合作，从非营利组织正式转变为一家盈利性公益公司。作为交易的一部分，微软对其股权被稀释，但获得了价值 2500 亿美元的 Azure 云服务长期合同，此举旨在平衡 OpenAI 的独立发展需求与微软的平台战略利益。wolfejosh
- AI 模型竞赛进入新阶段，OpenAI 创始人分享了其对 AGI 发展的内部时间表，预计 2028 年可实现自动化 AI 研究员。同时，谷歌宣布启动 “AI for Math” 计划，旨在利用 AI 推动数学研究，而新的开源模型架构如 MiniMax-M2 也展示了更高的推理效率。slow_developer
- Grokipedia 作为 Wikipedia 的挑战者出现，引发了关于信息中立性的广泛讨论。xAI 推出的这款 AI 驱动的百科全书，因其对争议性话题的处理方式而受到关注，支持者认为它更客观，批评者则指出其存在自身的偏见，而谷歌也被指在搜索结果中压制该产品。Grummz
新项目与产品
Nvidia GTC 2025 系列发布
在 GTC 大会上，Nvidia 公布了一系列旨在巩固其在 AI 基础设施领域领导地位的新产品与合作。其中包括专为量子计算设计的 NVQLink 产品，旨在连接量子计算机与 AI 超级计算机。unusual_whales 此外，Nvidia 宣布向诺基亚投资 10 亿美元，共同开发用于 6G 通信网络的 AI 平台，强化 AI-RAN（AI 驱动的无线接入网络），意在将全球电信基站改造为边缘 AI 计算中心。WSTAnalystApe 公司还宣布与 Palantir 合作，将其加速计算平台整合到 Palantir 的数据分析框架中，以提升企业决策智能，并与 Crowdstrike 联手加强网络安全。unusual_whales
Grokipedia：AI 驱动的百科全书
由 xAI 推出的 Grokipedia 是一个新兴的 AI 生成百科全书，旨在成为维基百科（Wikipedia）的替代品。其核心目标是“最大限度地寻求真相”，通过 AI 自动整合和呈现信息，减少人为编辑带来的偏见。cb_doge 社区反馈显示，Grokipedia 在处理一些具有政治争议的话题时，比维基百科提供了更平衡或不同的视角，例如它会同时呈现事实和相关的负面信息。然而，该产品仍处于早期阶段（v0.1），并被指存在偏向右翼的倾向。关键前提：Grokipedia 的长期成功取决于其能否在避免“左翼偏见”的同时，不陷入另一种“右翼偏见”的回音室效应中。DrJBhattacharya
新一代语音与视频生成 AI
来自中国的 Soul 公司发布了 SoulX-Podcast 模型，这是一种能够生成长达 90 分钟、多说话人、支持中英双语及多种方言的播客式语音模型。其特点是能够控制笑声、叹息等副语言（Paralinguistic Controls），并支持零样本声音克隆，显著提升了语音生成的真实感。imxiaohu 另一家公司 Cartesia 推出了 Sonic-3，一款主打情绪化表达的语音 AI，它能自然地笑、停顿和呼吸，支持 42 种语言，并已应用于客服、游戏角色等场景。JaynitMakwana 同时，字节跳动也发布了 Seedream Fast 模型，能够在数秒内生成高质量视频，支持 1080p 分辨率和长达 12 秒的视频，且在内容限制上较为宽松。EHuanglu AI应用 生成式AI
Anduril 的敏捷国防制造
国防科技公司 Anduril 的创始人 Palmer Luckey 阐述了其颠覆传统国防工业的制造理念。与 F-35 等需要高度专业化生产线的项目不同，Anduril 致力于使用与福特 F-150 皮卡生产线相同的通用设备（如机器人臂、激光切割机）来制造潜艇、巡航导弹等先进武器。这种方法旨在打破国防工业的集中化和固化，利用民用制造业的规模和效率来快速、低成本地生产国防装备，以应对潜在的大国冲突。可证伪线索：该模式的有效性，可以通过观察 Anduril 是否能在未来 5 年内利用此方法成功量产并交付一款复杂武器系统来验证。a16z
投资相关信息（Tesla / Nvidia / Crypto）
市场动态与价格驱动
- Tesla ($TSLA) 股价接近历史新高： 多位投资者指出，特斯拉股价距离突破 488 美元的历史高点仅一步之遥。市场普遍认为，即将于 11 月 6 日召开的股东大会对 CEO 埃隆·马斯克薪酬方案的投票结果是短期内的关键驱动因素。支持者认为，方案的通过将确保公司领导层的稳定，并激励其完成所有既定目标，从而推动股价继续上涨；反之则可能引发市场对公司未来的担忧。niccruzpatane jasondebolt
- Nvidia ($NVDA) 突破 5 万亿美元市值： 受 GTC 大会利好消息刺激，英伟达股价盘中突破 200 美元，成为历史上首家市值达到 5 万亿美元的公司。其 CEO 黄仁勋宣布，公司对 Blackwell 和 Rubin 两代芯片在 2026 年前的累计收入能见度已超过 5000 亿美元，且该数字不包含中国市场。这一惊人的前瞻性指引，以及与诺基亚、Palantir 等公司的一系列合作，共同推动了市场的乐观情绪。Kalshi firstadopter
- 比特币与宏观经济： 投资者 Anthony Pompliano 认为，在当前宏观环境下，黄金像是橄榄球赛中的“全卫”（Fullback），而比特币则是“跑卫”（Running Back），暗示比特币在潜在的经济复苏中可能扮演更具进攻性和得分能力的角色。这一比喻反映了市场对高风险、高回报资产的偏好。APompliano 此外，MicroStrategy 获得信用评级也被视为比特币机构化进程中的一个积极信号。APompliano
专家观点与预测
- 关于 Nvidia 泡沫的讨论： 尽管公司业绩强劲，但仍有观点认为 Nvidia 的高估值存在风险，特别是其与客户之间可能存在循环投资（即 Nvidia 投资客户，客户再用这笔钱购买 Nvidia 的芯片）。可证伪点：如果未来几个季度 Nvidia 的主要客户（特别是那些接受过其投资的公司）在不增加 Nvidia 投资的情况下，依然维持或增加芯片采购量，则可削弱“循环交易”的疑虑。StanphylCap
- 关于 Tesla Robotaxi 的时间表： 悲观投资者继续质疑特斯拉自动驾驶出租车（Robotaxi）的实现时间表，指出其已经多次推迟。关键前提：该观点成立的前提是，特斯拉的 FSD 技术在未来 1-2 年内无法在核心监管区域达到无需人工干预的 L4/L5 级别。StanphylCap
科技与学术前沿
- 光学 AI 处理器实现光速计算： 清华大学的研究团队开发了一款名为 OFE2 的光学特征提取引擎。该处理器使用光而非电来处理数据，运算时钟频率达到 12.5 GHz，能在 250 皮秒内完成复杂的 AI 计算。这项技术通过在光域内完成数据预处理和计算，大幅提升了速度和能效，为未来基于光学的 AI 计算铺平了道路。Dr_Singularity
- 新型癌症疗法在 5 天内几乎消除脑瘤： 一项新的 CAR-T 细胞疗法（CARv3-TEAM-E）在治疗胶质母细胞瘤（一种侵袭性脑癌）的早期试验中取得突破。报告称，在首批接受治疗的患者中，一名患者的肿瘤在 5 天内几乎完全消失。该疗法通过重新编程患者自身免疫细胞来攻击肿瘤的多个靶点，以克服治疗抗性。Rainmaker1973
- LLM 架构新进展 (MiniMax-M2)： AI 研究员 Sebastian Raschka 对新的大语言模型 MiniMax-M2 的架构进行了分析。该模型放弃了前代的高效注意力机制，回归全注意力以提升性能。其架构与 Qwen3 相似，但创新之处在于采用了“逐注意力头”的 QK-Norm（一种归一化技术，用于稳定注意力计算），并且其专家混合网络（MoE）更为稀疏，每次推理仅激活 4.37% 的参数，效率高于 Qwen3。rasbt
- 自由电子激光器与未来芯片制造： 一篇技术科普长文解释了如何利用粒子加速器产生 X 射线自由电子激光（FELs）。通过加速电子束并使其在磁场中摆动，可以产生波长极短的相干光，其精度远超当前芯片制造中使用的 EUV（极紫外光刻）技术。这项技术被视为推动芯片制程进入更小纳米节点的关键。Andercot
- NASA X-59 “静音”超音速飞机首飞成功： NASA 与洛克希德马丁合作开发的 X-59 实验飞机完成了首次飞行。该飞机的设计旨在将超音速飞行产生的音爆降低为轻微的“砰”声，若技术验证成功，有望为恢复陆上商业超音速飞行扫清法规障碍。rookisaacman
方法论与思维模型
- 主权性物理能动性 (SPA) 框架： 在 AGI 时代，当智力成本趋近于零时，真正的稀缺资源是将“信息态”计划转化为“物理态”现实的能力。这一能力被概括为 SPA，包含三大支柱：1) 物理性 (Physicality) - 对能源、土地、算力硬件等稀缺物理资产的排他性控制；2) 能动性 (Agency) - 调动资源、执行复杂计划的系统能力；3) 主权性 (Sovereignty) - 在特定领域拥有最终决策权且无需更高权威批准的资格。核心启示是，个体应专注于获取和扩展自己的 SPA，确保自己是改造物理世界的“三维存在”，而非仅消费虚拟体验的“二维存在”。python_xxt思维模型 AGI
- AI 时代的“安迪-比尔定律”： 经典的“安迪给的，比尔都会拿走”定律（即硬件性能的提升总会被软件需求的膨胀所吞噬）在 AI 时代演变为“黄仁勋造出更强的芯片，奥特曼就做出更大的模型”。人类对智能的需求没有上限，且 AI 产业的竞争压力会加剧这一循环。这意味着算力提升带来的效率红利会迅速被更复杂的应用和更大的模型所消耗，推动算力需求持续指数级增长，直到触及电力、土地等新的物理极限。rickawsb科技趋势 AI
- 存储行业的“算力驱动”新周期： 传统的存储行业周期是由供给端（厂商资本支出 CapEx 节奏）主导的 3-4 年循环。如今，随着 AI 成为核心需求，周期逻辑正在转变为由算力需求驱动。GPU 出货量直接决定了 HBM (高带宽存储，一种用于高性能计算的特殊内存) 的需求，而 GPU 的出货又与云服务商的资本支出强相关。因此，判断存储行业拐点的关键指标已从 PC 出货量转向观察 Nvidia、AWS 等巨头的资本支出增长率。rickawsb投研框架 半导体
有趣与值得关注
- 特斯拉分布式 AI 计算网络构想： 埃隆·马斯克提出，未来可利用全球数千万乃至上亿辆闲置的特斯拉汽车，将其内置的 AI 推理硬件连接成一个巨大的分布式计算网络。每辆车贡献约 1 千瓦的算力，整个车队或能提供超过 100 吉瓦的推理能力，且自带电源和冷却系统，这可能成为一项极其庞大的计算资产，无需新建数据中心。niccruzpatane
- Starlink 在飓风后提供免费服务： 在 5 级飓风“Melissa”登陆后，SpaceX 宣布其 Starlink 卫星互联网服务在受灾的牙买加和巴哈马地区免费开放至 11 月底，以支持当地的应急响应和灾后恢复工作。此举展示了低轨卫星网络在自然灾害中的独特价值。Starlink
- 谷歌被指在搜索中压制 Grokipedia： 有用户发现，在谷歌搜索中输入“Grokipedia”时，搜索引擎不会自动补全或优先显示该网站，而是推荐与维基百科相关的结果。这引发了关于大型科技公司是否通过算法操纵来打压竞争对手的讨论。sayerjigmi
深刻洞见
- 当前科技行业的裁员潮，主要根源并非 AI 取代人工，而是对过去零利率政策（ZIRP）时代过度招聘和低效 DEI（多元、公平、共融）项目的修正。 AI 带来的效率提升是原因之一，但更根本的动力是企业在资本成本上升后，对臃肿组织结构的“排毒”。证伪线索：如果 AI 是主因，那么裁员潮应伴随着企业报告的、远超历史水平的人均产出大幅提升。chamath
- “AI 末日论”将取代“气候末日论”，成为左翼推动经济和信息空间管制的新的核心叙事。随着气候变化议题的影响力减弱，AI 带来的潜在系统性风险将成为新的、足以引发公众恐慌并为政府干预提供合法性的“危机”。证伪线索：观察未来 3-5 年，主流媒体和政策讨论中，对 AI 风险的强调是否会系统性地与扩大政府监管权力的提案联系在一起。DavidSacks
- 全球正进入一场以 AGI（通用人工智能）为核心的新“原子能竞赛”，率先实现突破的国家将主导世界格局。与过去的军备竞赛类似，AI 的发展已成为国家间竞争的关键领域，政府虽然可以规范其产出，但不应阻碍底层创新，因为“精灵已经从瓶子里出来了”。证伪线索：如果多个国家或实体在相近时间内都达到了 AGI 水平，且没有出现明显的赢家通吃局面，则该论断可能被证伪。slow_developer
- 部分主流媒体已演变为由非营利组织资助的宣传机构，其生存不依赖于市场，而是服务于特定议程。这些媒体通过影响维基百科、谷歌等被认为是“权威”的信息源，来放大其影响力。证伪线索：如果这些被点名的媒体在失去其所谓的“慈善”捐款后，仍能通过订阅或广告等商业模式独立生存，则此论断不成立。elonmusk
推荐资源
- 书籍《如何不投资》(How NOT to Invest) by Barry Ritholtz： 投资人 Josh Wolfe 推荐了这本书。其价值在于通过“反向思考”的方式，总结了投资者常犯的错误，告诉读者什么“不该做”，从而帮助建立更稳健的投资框架。适合在构建或审视自己投资策略时阅读。wolfejosh
- 播客 The Knowledge Project： 主持人 Shane Parrish 与法务会计师 Anthony Scilipoti 深入探讨了 AI 泡沫、投资红旗、以及历史上的金融欺诈案例（如 Valeant）。该资源对于希望从法务会计角度理解市场狂热和识别潜在风险的投资者极具价值。ShaneAParrish
结语与行动建议
- 跟踪 Nvidia 及其生态： Nvidia GTC 大会展示的强劲需求和广泛合作预示着 AI 基础设施建设将继续加速。下一步应密切关注其合作伙伴（如诺基亚、Palantir）的实际业务进展，以及 Nvidia 财报中数据中心业务的增长是否能兑现其 5000 亿美元的订单预期。触发条件：若主要合作伙伴的 AI 相关业务收入增长显著，或 Nvidia 连续两个季度财报超预期，则表明 AI 硬件的超级周期逻辑得到验证。
- 验证 Tesla 的关键节点： 特斯拉的股东大会投票是短期内影响其股价和发展路径的关键事件。应关注投票结果及其对管理层稳定性的影响。同时，持续观察 FSD V14 及后续版本的用户反馈和监管动态，这是评估其 Robotaxi 业务能否按时落地的核心指标。触发条件：若薪酬方案顺利通过且 FSD 在主要城市获得 Robotaxi 运营许可，则表明公司发展确定性增强。
- 试验新兴 AI 工具与平台： Grokipedia、SoulX、Sonic-3 等新一代 AI 应用正在涌现。建议投入少量时间亲自试用这些工具，评估它们在信息获取、内容创作和自动化方面的实际效用与局限性，以便在它们走向成熟时能快速抓住应用机会。观察指标：关注这些工具的用户增长速度、社区反馈以及商业化进展。