2025-10-31 高科技推文周报 / 投研摘要

⚡️今日要点（TL;DR）

• 主题：SpaceX月球计划加速
• 趋势：AI Agent商业化
• 突破：神经形态计算
• 市场：AI军备竞赛升级
• 产品：生成式视频工具涌现

• SpaceX公布了人类登陆系统（HLS）的详细进展，超过90%的星舰开发成本由公司自筹，生产规模宏大，这大大增强了其作为NASA阿耳忒弥斯计划核心伙伴的可信度。 SawyerMerritt 航天
• 科学家研发出一种基于扩散忆阻器（一种模拟神经元行为的纳米元件）的人工神经元，其能效比当前AI芯片高数百万倍，为实现大脑规模的AI提供了硬件基础。Dr_Singularity AI硬件
• OpenAI传出可能以1万亿美元估值进行IPO的消息，同时公司内部设定了2028年实现全自动AI研究员的目标，显示出其在追求通用人工智能（AGI，即在多数认知任务上超越人类的AI）方面的巨大野心。APompliano slow_developer AI
• 亚马逊财报显示AWS业务加速增长，并计划到2027年将数据中心容量再翻一番，反映出大型科技公司为满足AI需求而进行的巨额资本支出竞赛正在加剧。firstadopter 云计算
• 特斯拉的自动驾驶系统FSD V14版本在障碍物规避和停车场导航方面展现出明显进步，同时其专为无人驾驶设计的Cybercab原型车在上海展出后，已开始在加州帕洛阿尔托的公共道路上进行测试。DirtyTesLa 自动驾驶

🚀新项目与产品

企业级AI应用

Y Combinator孵化的新项目Serra是一款AI招聘代理，它能学习招聘经理的沟通风格和判断标准，7x24小时自动寻找和接洽候选人，旨在将招聘专员从重复工作中解放出来，目前已在Replit等公司使用。ycombinator AI Agent

OpenAI推出了名为Aardvark的软件安全研究代理，它基于GPT-5模型，能够像人类安全工程师一样思考，持续扫描代码库以自动发现并修复漏洞，标志着软件安全从静态分析向动态、智能化的代理模式转变。slow_developer AI安全

AI生成式媒体工具

Lightricks公司发布了名为LTX-2的电影级视频生成模型，能够一次性生成长达20秒、带声音且口型同步的4K高清视频。它支持文本、图片甚至草图作为输入，并计划在今年晚些时候开源其模型权重和代码，可能在消费级GPU上运行。imxiaohu AIGC

Higgsfield AI发布了Face Swap功能，用户只需点击几下即可在视频中进行人脸替换和动画化，效果极其逼真，进一步模糊了真实与虚拟影像的界限，引发了关于深度伪造（deepfake，即利用AI合成虚假视频的技术）技术易用性的讨论。minchoi AIGC

其他创新硬件与平台

丰田在2025年日本移动出行展上展示了一款名为“walk me”的概念自主轮椅。它配备了可折叠的“触手”般的腿，能够自主爬上楼梯或降低高度以适应地面，为行动不便者提供了新的移动可能性。Rainmaker1973 机器人

Brave浏览器团队与学术界合作开发了SURE系统，允许用户在保护隐私的前提下报告AI模型的问题。该系统能够在不泄露模型、数据和修复知识机密性的情况下修复模型，相关论文已被顶级AI会议NeurIPS接收。brave 隐私计算

一个名为Dome的新项目提供了一个统一的API（应用程序编程接口，是软件间通信的桥梁），用于连接Polymarket和Kalshi等多个预测市场，简化了跨平台交易和数据分析的流程。ycombinator Web3

📈投资相关信息（BTC / ETH / Tesla）

市场动态与价格驱动

• 摩根大通CEO Jamie Dimon的观点发生转变，承认加密货币是“真实的”，这与他之前将其比作“宠物石”的立场形成鲜明对比。这种来自传统金融巨头掌门人的态度软化，可能被市场解读为加密资产合法性增强的信号。unusual_whales 加密货币
• 数据显示，Coinbase在2025年第三季度购买了价值3亿美元的比特币，这表明机构在市场波动期间仍在持续积累核心加密资产。关键前提是，这些购买行为代表了长期战略配置，而非短期交易。Kalshi BTC
• 欧洲央行透露，数字欧元的试点阶段最早可能于2027年启动，这表明央行数字货币（CBDC，即由中央银行发行的数字形式的法定货币）在全球主要经济体中的发展路径正变得更加清晰。chigrl CBDC
• 美国汽车贷款违约率已比15年前高出50%，同时美国货币市场基金资产达到创纪录的7.42万亿美元。这组数据描绘了一幅复杂的经济图景：消费者信贷压力增大，而大量资金停泊在避险资产中。unusual_whales zerohedge 宏观经济

专家观点与预测

• 特斯拉股东被敦促投票支持董事会的所有提议，这对于首席执行官马斯克的领导地位和公司未来战略的顺利实施至关重要。可证伪线索：如果关键提案（如高管薪酬方案）未能通过，可能引发市场对公司治理和内部稳定性的担忧。cb_doge Tesla
• 有观点认为，特斯拉未来的营收增长点中，由消费者个人车辆组成的“无监督FSD”车队产生的收入，在未来三年内将超过专门的Robotaxi（无人驾驶出租车）业务，主要原因是Robotaxi面临的监管环境不确定性更高。farzyness Tesla
• 投资人“大空头”原型Michael Burry再次发布关于市场存在泡沫的警告，然而其反复删除推文的行为也让一些观察者对其预测的严肃性产生怀疑。Kalshi jason1730 美股

关键事实与数据

• 亚马逊 (AMZN): 第三季度财报全面超预期，特别是AWS云服务业务增速回升至20%，显示出AI需求对云基础设施的强劲拉动。公司大幅上调资本支出指引，计划到2027年将电力容量再翻一番。firstadopter
• 苹果 (AAPL): 第三季度财报显示营收和利润均超预期，iPhone 17需求强劲，但大中华区营收未达预期，引发市场对该关键市场增长的担忧。zerohedge
• Netflix (NFLX): 宣布进行10比1的股票拆分，此举通常旨在降低单股价格，以吸引更多散户投资者。unusual_whales
• BYD: 财报显示，2025年前三季度现金消耗巨大，达到103亿美元，引发市场对其盈利能力和现金流健康的担忧。stevenmarkryan

🔬科技与学术前沿

• 神经形态计算重大突破：科学家成功创造了一种由扩散忆阻器（一种能模仿生物神经元行为的纳米级元件）驱动的尖峰人工神经元。其设计极为紧凑，能将学习、放电、适应和遗忘等核心神经功能集成在单个晶体管大小的面积内，能效比当前AI芯片高数百万倍。这项进展为开发拥有数十亿类脑神经元的芯片铺平了道路，对实现低功耗、实时学习的AI至关重要。Dr_Singularity AI硬件
• SpaceX月球计划细节公布：SpaceX发布了其星舰人类登陆系统（HLS）的详细更新。报告强调，超过90%的星舰系统开发成本（包括生产、测试和发射设施）由SpaceX自筹资金。目前已生产超过36艘星舰和600台猛禽发动机，并完成了49个与登月任务相关的技术里程碑。这显示其项目进展扎实，且风险主要由公司承担，而非纳税人。SawyerMerritt 航天
• 通过编辑基因开关控制记忆：研究人员发现，通过使用CRISPR等工具精确调控大脑海马体中单个基因（Arc基因）的表观遗传状态（不改变DNA序列但影响基因表达的化学修饰），可以增强、擦除甚至恢复记忆。这是首次直接证明编辑单个基因的表观遗传状态可以控制记忆本身，为治疗创伤后应激障碍（PTSD）和阿尔茨海默症等疾病开辟了新途径。Dr_Singularity 生物科技
• 宇宙的最终命运或为“大挤压”：对暗能量观测站数据的一项新分析表明，宇宙可能不会永远膨胀下去，而是在约330亿岁时坍缩成一个“大挤压”。研究指出，长期被认为是正值的宇宙学常数可能为负，这意味着宇宙的膨胀将在约110亿年后达到顶峰，然后开始长达200亿年的收缩。这挑战了当前主流的宇宙模型。Rainmaker1973 物理学
• 利用“垃圾DNA”对抗癌症：伦敦国王学院的研究人员发现，过去被认为是“垃圾”的DNA片段，在某些血癌细胞中，可以被用来摧毁癌细胞。当特定基因受损时，这些DNA片段会引发混乱，使癌细胞变得脆弱。利用现有药物阻断其修复系统，就能导致癌细胞崩溃。Dr_Singularity 生物医学
• 广义相对论磁流体动力学新理论：一篇新发表的论文提出了一种新的数学形式，能够将描述物质和能量守恒的方程与广义相对论下的完整麦克斯韦方程组（描述电磁场的方程）耦合起来。该理论在数学上是适定的，并且能够模拟中子星或黑洞周围等极端环境，而这是现有理论难以处理的。getjonwithit 天体物理

💡方法论与思维模型

• AI Agent的“工作流记忆”法：为了让AI Agent从过去的经验中学习、避免重复犯错，可以采用一种“工作流记忆”技术。具体做法是：在每次任务结束后，让Agent将任务描述、遇到的挑战、学到的教训等关键信息总结成一个Markdown文件。当开始新任务时，让Agent回顾这些“记忆”，选择最相关的经验来指导当前工作。实验表明，这种方法能显著提升AI在网页导航等任务上的表现，最高可达51.1%。Hesamation AI工程
• 创业公司成功要素：OpenAI创始人Sam Altman在YC的一次分享中提到，创业公司成功的关键在于产品本身（占80%），即做出能让用户自发推荐的东西。他强调应关注指数级增长的市场，并抓住平台转移的机会。团队应具备乐观、爱思考、行动力强的特质，而创始人的核心工作是维持公司的发展势头。oran_ge 创业
• 保护听力以维护大脑健康：为防止现代社会过度的噪音环境对听力造成损害，建议使用定制的模具耳塞，并在参加社交聚会、音乐会、看电影等场合时佩戴。听力损失不仅影响生活，还会使大脑萎缩速度加快约1.3倍，并显著增加患痴呆症的风险。bryan_johnson 健康科技
• 价格创造叙事：市场价格的变动会反过来塑造人们对资产的叙事和理论。这提醒投资者警惕一种认知偏差：人们会不自觉地扭曲事实来适应自己已有的理论，而不是根据事实来调整理论。在投资中，应始终以数据和事实为先，而非被市场情绪驱动的叙事所左右。ShaneAParrish 投资哲学

🎲有趣与值得关注

• SpaceX的星舰内部空间巨大，其加压容积超过600立方米，有参观过模型的人士将其与历史上的天空实验室空间站相比，感叹其宽敞程度足以支持在月球上建立永久性的人类前哨站。FutureJurvetson
• 沙特阿拉伯正在建设的未来城市Neom，尽管尚未建成，但已被确定为2029年亚洲冬季运动会的主办地，展示了该项目非凡的雄心和规划。stats_feed
• Elon Musk为未来的月球基地提出了一个名字：“Auda City”（与audacity“大胆”一词谐音），并自嘲这个名字是否有点“luney”（与lunar“月亮的”和loony“疯狂的”谐音）。elonmusk
• Coinbase CEO Brian Armstrong 在财报电话会议的最后，拿出了一份预测市场的数据，并念出了人们正在押注他会说出的关键词，这种与市场的互动方式被认为非常新颖和有趣。APompliano

🧐深刻洞见

• AI不是泡沫，而是“智能工厂”：有人认为，将AI与历史上的技术泡沫（如互联网泡沫）相提并论是错误的。因为智能是一种无限的需求，而数据中心本质上是生产智能的工厂。随着AI能力的提升，创造更多AI就像创造更多聪明的“人”，这将使文明进步的速度加快数万倍。因此，当前AI公司的万亿级估值，相对于其长期价值可能仍然被低估了。Dr_Singularity
• 创始人动机的非金钱维度：Sam Altman在回应关于他不持有OpenAI股权的疑问时表示，他投身于AGI开发是因为他认为这是人类迄今最重要的技术，并享受在其中扮演重要角色、影响技术和社会演进的机会。这种超越金钱回报的内在动机，可能是一些顶尖科技领袖取得突破性成就的关键驱动力。证伪线索：如果未来他通过其他复杂结构间接获得了巨额股权，则此动机的纯粹性将被削弱。sama
• 技术并非现代社会问题的根源：在智能手机、社交媒体和AI出现之前，人类历史上已经充满了各种极端暴力、意识形态冲突和社会灾难。这表明，将现代社会问题简单归咎于新技术是缺乏历史视角的。新技术或许放大了某些人性或社会固有的问题，但并非问题的根源，甚至可能在某些方面起到了缓和作用。pmarca
• 特斯拉车队的分布式计算潜力：一个有趣的构想是，未来的特斯拉车辆在行驶过程中，其车载计算芯片可以利用空闲算力执行其他计算任务，形成一个庞大的分布式推理网络。就像人类可以边走路边思考一样，当自动驾驶变得足够成熟和轻松时，车辆的“大脑”可以同时处理驾驶和其他任务，从而极大地释放了整个车队的计算潜力。farzyness

📚推荐资源

• Hugging Face博客《构建SOTA模型的真实决策》：这是一篇非常详细的深度文章，揭示了顶级实验室在构建最先进大语言模型（SOTA，即State-of-the-art的缩写）时的真实决策过程和技术细节，内容涵盖模型架构设计、数据筛选、训练策略到基础设施等，对于深入了解LLM开发极具价值。Hesamation
• a16z播客《AI现状》：由Marc Andreessen和Ben Horowitz主讲的炉边谈话，探讨了AI领域的多个核心议题，包括AI是否是泡沫、新公司如何挑战巨头、以及算力短缺问题如何演变等。适合希望了解顶级VC对AI宏观趋势判断的听众。a16z
• 交易心理学与方法论书籍推荐：一份书单推荐了《以交易为生》、《趋势交易法》、《黑天鹅》和《蒙田随笔》四本书。它们分别从交易心理、技术系统、风险认知和人性洞察等角度，为投资者提供了超越纯技术分析的深刻见解，强调了规则执行和耐心等待的重要性。DtDt666

🎯结语与行动建议

• 跟踪神经形态计算的产业化进展：本周披露的忆阻器神经元技术展示了AI硬件能效提升的巨大潜力。下一步应密切关注是否有主流半导体厂商（如台积电、三星）宣布相关的试验性生产线或合作研发计划。这将是该技术从实验室走向商业化的关键信号。
• 验证AI Agent的商业价值：随着Aardvark和Serra等专用AI Agent的推出，市场进入了检验其真实商业价值的阶段。建议跟踪这些产品的客户案例和公开的投资回报率（ROI）数据。当有大型企业宣布因使用AI Agent而显著缩减特定部门（如初级安全审计、招聘协调）的人员规模时，将是行业变革的明确触发点。
• 关注SpaceX星舰的关键测试节点：SpaceX的宏大计划依赖于几个关键技术的验证。未来几个月内，最重要的观察指标是星舰的首次长时间轨道飞行测试，以及首次在轨推进剂加注试验的成功与否。这两个里程碑是实现其月球乃至火星任务不可或缺的前提。