2025-11-06 高科技推文周报 / 投研摘要

⚡️今日要点（TL;DR）

• 主题：AI Agent 新范式
• 趋势：AI 硬件竞赛加速
• 市场：美最高法院关税案引关注
• 技术：人形机器人进展显著
• 叙事：比特币获传统金融认可

• 一家名为 TinyFish 的公司提出“可执行 Web”新范式，让 AI Agent 能直接操作无 API 的网站，已为谷歌等提供服务，挑战了现有基于搜索的 Agent 思路，可能重塑企业自动化格局。imxiaohu AI
• Elon Musk 透露 xAI 的下一代模型 AI6 性能将是 AI5 的两倍，并计划在 AI5 发布后 10 到 12 个月内推出，显示出 AI 军备竞赛的惊人速度。elonmusk AI
• 美国最高法院就特朗普政府实施的关税合法性举行听证会，多数法官表现出怀疑态度。预测市场认为关税被判“非法”的可能性高达78%，这可能对未来贸易政策和财政收入产生重大影响。Kalshi 投资
• 新一代人形机器人技术细节曝光，如小鹏的 IRON 机器人采用软性皮肤、固态电池等先进技术，预示着物理世界 AI 载体正加速成熟，对制造业和服务业的颠覆或将提前到来。jason1730 机器人
• 比特币最初作为对抗华尔街的革命工具，如今却被贝莱德、摩根大通等传统金融巨头在重要场合公开赞扬，标志着其叙事已发生根本转变，正从边缘资产向主流金融体系的核心融合。zGuz 区块链

🚀新项目与产品

TinyFish：AI Agent 的“可执行 Web”新范式

一家名为 TinyFish 的低调公司在麻省理工 EmTech 大会上展示了其核心产品，提出了一种颠覆性的 AI Agent 概念。该公司认为，当前所有 Agent 都基于搜索引擎，只能操作 5% 的互联网（即可读 Web），而另外 95% 需要登录、交互的“深层网络”无法触及。TinyFish 建立了一套操作性基础设施，让 AI Agent 能像人类一样自动登录、导航、操作网页，执行企业级任务，实现从“可读 Web”到“可执行 Web”的转变。该产品已在为谷歌、DoorDash 等公司每月运行数千万次真实操作，用于抓取动态数据、监控价格等，显著提高了效率和覆盖范围。这一思路可能代表了 Agent 商业化落地的关键方向，即从通用聊天转向为企业解决特定、高频、流程化任务。imxiaohuAI企业服务

评估：成熟度高（已在生产环境大规模应用），技术壁垒在于其大规模并行会话管理和对复杂网页工作流的适应能力。主要风险在于如何向更广泛的开发者和企业开放其基础设施并建立生态。一个可证伪线索是：如果未来一年内，主流 AI Agent（如 OpenAI 的 Atlas）并未采用类似“直接操作”的架构，而是继续深化基于搜索和 RAG（检索增强生成，一种让模型结合外部知识回答问题的技术）的路径，则 TinyFish 的范式可能仍是小众解决方案。

通用机器人基础模型 GEN-0

Generalist 公司发布了名为 GEN-0 的机器人基础模型，旨在让机器人迎来“ChatGPT 时刻”。该模型的关键创新在于“谐波推理”（Harmonic Reasoning），使机器人能同时思考（预测未来）和行动（实时操作），解决了物理世界无法“暂停”思考的难题。此外，GEN-0 具备“跨实体能力”（Cross-Embodiment），可在不同形态的机器人上通用。该模型在超过 27 万小时的真实世界操作数据上训练，并发现了模型智能随规模提升的缩放规律，70 亿参数成为智能涌现的临界点。imxiaohu机器人AI

HeyGen：新一代 AI 视频翻译引擎

HeyGen 推出了新一代视频翻译引擎，显著提升了 AI 翻译视频的真实感和自然度。其核心功能包括：上下文感知翻译（更智能地理解语境）、超逼真的唇形同步（即使在侧脸或部分遮挡下依然精准）、多说话人和性别识别，以及增强的音频质量。这项技术使得跨语言视频内容的制作门槛大大降低，对全球内容创作和传播具有重要意义。imxiaohuAIAIGC

中国人形机器人进展

小鹏（XPENG）发布了其人形机器人 IRON 的技术细节，亮点包括可定制为男性/女性外观、采用软质皮肤和类人曲线、具备仿生脊柱运动、微型谐波关节实现 22 个自由度（自由度即关节可活动的方向数量）的手，以及采用固态电池使重量减轻 30% 并提升 30% 容量。该机器人计划于 2026 年 4 月量产。与此同时，宇树科技（Unitree）的机器人展示了强大的动态能力，如后空翻，显示出不同公司在机器人研发路径上的侧重点差异。jason1730机器人

Y Combinator 新一批初创公司

Y Combinator 展示了最新一批孵化的初创公司，涵盖保险科技、医疗 AI、硬件支持、AI 创作工具和企业服务等多个领域。其中包括：

• Casey：为保险分销打造基础设施层，自动化复杂的提交流程，帮助经纪人减少行政工作。ycombinator
• Nucleo：帮助肿瘤科和放射科医生从 CT 扫描中提取信息，支持肿瘤表征和治疗决策。ycombinator
• Telemetron：一个能理解硬件的支持平台，通过 AI 代理连接设备、读取遥测数据并运行诊断。ycombinator
• Flick：一款 AI 电影制作工具，定位为“电影制作界的 Cursor + Figma”，帮助用户“导演”电影而非仅生成片段。ycombinator
• Wabi：一个个人软件平台，让任何人都可以通过自然语言创建轻量级、可共享的 AI 迷你应用，由 a16z 领投。a16z
• AipexBase：首个 AI 原生后端即服务平台，让 AI 工具能自动创建前端和后端，无需配置 API、数据库或认证。JaynitMakwana
• Item：AI 原生 CRM（客户关系管理系统），能像员工一样理解业务并全天候工作。ycombinator

📈投资相关信息（BTC / ETH / Tesla）

市场动态与价格驱动

• 最高法院对特朗普关税案的怀疑态度影响市场：美国最高法院就特朗普政府利用《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收关税的合法性举行了口头辩论。多位法官，包括保守派和自由派，都对行政部门权力的扩张表示担忧，认为征收关税是国会的权力。受此影响，预测市场（如 Polymarket）认为法院裁定关税非法的概率飙升至 78%。若关税被推翻，可能导致大量退税诉讼，影响财政收入，市场普遍认为这对股市有利（降低企业成本），对债券不利（增加财政赤字）。amuse宏观经济
• K 型分化下的消费数据：麦当劳 CEO 表示，来自低收入客户的客流量正在下降，而纽约联储的报告显示，家庭总债务上升，其中 18-29 岁年龄段的严重逾期率增长最快，主要来自信用卡和汽车贷款。这反映出经济压力在不同收入群体间的不均衡分布，高利率和通胀对年轻和低收入人群的冲击更大。Kalshi经济数据
• 比特币叙事转变与市场结构变化：比特币从最初反抗华尔街的口号，演变为被贝莱德、比尔·阿克曼等传统金融巨头公开称赞的资产。这种叙事转变意味着其正被整合进主流金融体系。然而，市场数据显示，大型持有者（鲸鱼）似乎正在向散户出售比特币，这可能预示着短期价格的回调压力。zGuzStanphylCapBTC
• 特斯拉股东大会投票在即，FSD 进展显著：特斯拉股东正对马斯克的薪酬方案进行投票，预测市场显示通过概率高达 93%。同时，多位用户报告称，FSD（完全自动驾驶）在长途驾驶中实现了“零干预”，表明其技术在真实世界场景中愈发成熟。此外，Giga Texas 工厂已出现大量 Cybercab（无人驾驶出租车）的车身铸件，预示着 Robotaxi 计划正在加速。cb_dogeTesla
• Robinhood 财报亮眼并推出新激励：Robinhood 第三季度营收和利润均大幅超出预期，黄金会员数和平台资产规模也显著增长。其 CEO 在财报发布后迅速发起投票，并根据结果推出了吸引特斯拉股东转移资产的 2% 现金奖励活动，展现了其作为创始人领导公司的敏捷决策能力。jason1730美股

专家观点与预测

• ARK Invest 对特斯拉股价预测：Cathie Wood 预计特斯拉股价到 2030 年将达到 2600 美元。可证伪点/关键前提：该预测高度依赖于特斯拉 Robotaxi 业务能否成功大规模商业化，并占据主要市场份额。cb_doge
• 美联储降息预期：投资人 Ross Gerber 认为，美联储在 12 月降息已是“定局”，以应对 2026 年日益增长的经济衰退风险。可证伪点/关键前提：未来一个月的通胀和就业数据必须显示出持续降温的趋势，否则美联储可能维持高利率。GerberKawasaki
• AI 泡沫担忧与反驳：《大空头》原型 Michael Burry 大举做空英伟达和 Palantir，理由是 AI 估值过高，已透支未来多年利润。然而，有分析指出，AI 基础设施的资本开支仍远低于大型科技公司的运营现金流，投资 AI 是生死存亡问题，而非简单的财务决策。DtDt666The_AI_Investor

关键事实与数据

• Starlink 全球活跃用户数已突破 800 万。Starlink
• 英伟达数据中心业务收入在不到 3 年内增长了 973%，从 ChatGPT 发布前的 38.3 亿美元增至最近季度的 411 亿美元。MorningBrew
• 美国首次购房者的年龄中位数已升至创纪录的 40 岁，而 1981 年为 29 岁。unusual_whales
• 美国 10 月份企业宣布的裁员人数达到 153,074 人，是 20 多年来同月最高，主要由技术和仓储行业驱动。chigrl

🔬科技与学术前沿

• AI 加速科学发现：微软推出新 AI 科学家模型“Kosmos”，据称一天内能完成 6 个月的工作，可阅读 1500 篇论文并编写 4.2 万行代码，已取得 7 项可复现的科学发现。这标志着 AI 从辅助工具向独立科学发现者的角色转变。Dr_Singularity
• 谷歌发布第七代 TPU “Ironwood”：为了与英伟达竞争，谷歌发布了新一代 TPU 芯片，性能比上一代快 4 倍，并能在一个芯片组中连接超过 9000 个芯片，使其能够无瓶颈地训练万亿参数模型。jason1730
• 苹果与谷歌就 Gemini AI 达成合作：据报道，苹果公司正在敲定一项协议，每年向谷歌支付 10 亿美元，将谷歌的 Gemini 模型集成到 Siri 中。这可能意味着苹果在自研大模型上仍面临挑战，选择与竞争对手合作以快速提升其 AI 能力。Kalshi
• “细胞机器人”有望非侵入式治疗大脑疾病：研究人员开发出一种名为“Circulatronics”的新技术，将活体免疫细胞与亚细胞级的无线电子设备结合。这些设备可以搭乘免疫细胞穿过血脑屏障，到达发炎的大脑区域，并进行精准的神经刺激，为阿尔茨海默症等疾病提供了非手术治疗的新可能。Dr_Singularity
• 量子计算的理想环境：有观点认为，月球上永久阴影区的陨石坑是进行量子计算的最理想场所。这些区域温度恒定在零下 200°C，且没有大气、噪音和热量干扰，是天然的量子物理实验室，而在地球上创造同样条件需耗资巨大。jason1730
• 精子细胞或违反牛顿第三定律：一项新研究发现，精子细胞等通过鞭毛运动的微生物，在粘性流体中能产生净推进力，似乎违反了“作用力与反作用力相等”的牛顿第三定律。其关键在于一种被称为“奇弹性”（odd elasticity）的现象，这为设计微型机器人提供了新的思路。Rainmaker1973

🧠方法论与思维模型

• 马斯克的“自杀式同情”概念：马斯克提出，西方文明面临的根本弱点是“自杀式同情”（Suicidal Empathy），即一种不考虑自身生存和长远利益、由情感驱动的、自我毁灭式的利他行为。这一概念被用来分析从移民政策到社会规范等多种现象。适用边界：该模型强调了理性与生存的重要性，但可能忽略了同情心在社会凝聚和长期合作中的积极作用。elonmusk思维模型
• Wozniak 的工程简化法则：苹果联合创始人沃兹尼亚克在设计第一代苹果软盘驱动器时，仅用 2 个芯片和一些程序就实现了竞争对手需要 22 个芯片才能完成的功能。他的方法是充分利用 CPU 的计算能力，而不是将工作外包给驱动器硬件本身。输入：复杂的工程问题。处理：将硬件功能用软件和核心处理器实现。输出：更简单、成本更低的解决方案。这一原则“简单是终极的复杂”至今仍是顶级工程的核心。ShaneAParrish工程哲学
• 创始人如何打造个人品牌：一位成功的投资者分享了自己的心路历程，核心在于：当无人关注时，加倍投资于自我学习和成长；当获得成功时，保持谦逊和节俭，专注于工作本身。这个模型强调了内在驱动和长期主义，而不是追求外部的“运气”或认可。Teslaconomics个人成长
• Sam Altman 的风险投资观：OpenAI CEO Sam Altman 指出，伟大的初创投资者、创始人和研究员的共同点是：用大量的小错误来换取少数巨大的成功。这与许多人宁愿犯少数大错误以换取许多小成功的偏好相反。这个模型强调了在创新领域，拥抱试错和追求非对称回报的重要性。sama投资哲学

🎈有趣与值得关注

• 在中国，每 100 个人中就有 1 人是直播主播，这个比例相当惊人，反映了数字经济在社会生活中的深度渗透。seanonolennon
• 一个简单但实用的小技巧：在 X（推特）上给自己发私信，可以作为一个方便的笔记本来使用。cb_doge
• 据报道，法国卢浮宫的视频安保系统密码曾是“Louvre”，这个弱信号揭示了即使是世界顶级机构也可能存在基本的安全疏忽。stats_feed
• 特斯拉 FSD 14.1.4 版本在新设置了停车标志的路口，能够正确响应交通管制员的指挥，展示了其在应对动态、非标准道路环境方面的进步。DirtyTesLa

💡深刻洞见

• AI 可能引发“专业阶层革命”：一种观点认为，AI 对律师、顾问等专业阶层的冲击，将比对蓝领工人的冲击更具颠覆性。因为被取代的专业人士拥有发动社会变革的知识、资源和意愿，可能导致社会不稳定。证伪线索：如果未来 5-10 年，AI 导致大量白领失业，但社会通过再培训、UBI（全民基本收入）等方式平稳过渡，并未出现显著的政治动荡。theallinpod
• AI 军备竞赛是“伪装成自由市场的曼哈顿计划”：当前科技巨头在 AI 基础设施上的万亿级投入，以及 OpenAI 寻求政府资金支持的传闻，表明这可能不仅仅是商业竞争，而是一种国家层面的战略任务，旨在确保在关键技术上的领先地位。证伪线索：如果未来几年 AI 投入因商业回报不佳而大幅放缓，且没有出现国家层面的直接干预或补贴，则说明其主要驱动力仍是市场行为。iamDCinvestor
• 现代教育模式正在失效：现有大学教育模式面临危机，一种新的模式被提出：大学在学生就业并产生正向成果前不收取学费，而是通过分享学生未来收入（如 1%）来盈利。这将激励大学培养真正能为社会创造价值的人才，而非专注于行政扩张。证伪线索：如果这种“收入分成协议”模式在实践中因法律、金融或执行层面的问题而无法大规模推广，则传统模式仍将是主流。YunTaTsai1
• 政府的本质是规模化的 DMV：Elon Musk 将政府比作一个大型的车辆管理局（DMV），意指其本质上是一个提供基础服务但效率低下、流程繁琐的机构。这个比喻暗示，对于大多数复杂问题，期望政府能高效解决是不切实际的，应该更多地依赖市场和个人。证伪线索：如果在面对如气候变化、全球流行病等大规模危机时，政府主导的集中式管理被证明比去中心化的市场方案更有效。elonmusk

📚推荐资源（书/文/视频等）

• Hugging Face 训练手册 (Training Playbook)：这份超过 200 页的文档全面覆盖了从训练框架、模型架构到数据处理、评估等大模型训练的全流程，被誉为“充满实践智慧”，适合任何想深入了解 AI 模型训练细节的从业者。Yuchenj_UW
• 扩散模型原理 (Principles of Diffusion Model)：一篇关于扩散模型（当前文生图、文生视频模型的核心技术）的专题文章，据称能在 10 分钟内帮助读者建立对该领域的宏观理解，适合希望快速入门生成式 AI 技术的人。chengyenhsieh

🎯结语与行动建议

• 跟踪“可执行 Web”范式：密切关注 TinyFish 及其竞争对手在 AI Agent 领域的进展。这是一个与主流大模型路径不同的、可能更早实现商业价值的方向。下一步观察指标是其客户增长数量和自动化任务的复杂度，以及是否有巨头跟进入局。
• 验证最高法院关税案影响：为最高法院可能裁定特朗普关税非法的潜在市场波动做好准备。触发条件是官方裁决公布。届时需验证市场反应是否如预期（股市上涨，尤其是依赖进口的行业；债券承压），并评估其对通胀和美联储政策的连锁影响。
• 试验新一代生成式 AI 工具：动手试用 HeyGen 的视频翻译、Grok Imagine 的图像放大等最新 AIGC 工具。通过实际操作评估其在营销、内容创作等业务场景中的可用性和局限性，为早期采用或整合做准备。