2025-12-31 高科技推文周报 / 投研摘要

今日要点（TL;DR）

• 主题：大规模公共资金欺诈
• 主题：Tesla自动驾驶进展
• 趋势：AI算力竞赛
• 趋势：创作者经济

• 明尼苏达州欺诈丑闻引发联邦干预，资金被冻结。由公民记者揭露的、涉及数亿美元的疑似系统性福利欺诈案，尤其在明尼苏达州的索马里社区，已引发美国卫生与公众服务部（HHS）冻结对该州的儿童保育款项，并要求进行全面审计。此事件凸显了政府福利项目监管的巨大漏洞，并可能在全国范围内引发连锁调查。 bennyjohnson 社会
• 特斯拉Robotaxi专用车“Cybercab”已开始生产。在其2025年度回顾视频中，特斯拉出人意料地披露其专为自动驾驶出租车网络设计的Cybercab已开始生产，这标志着其向全自动驾驶商业化迈出了关键一步，远早于市场预期。同时，其FSD（完全自动驾驶）软件也完成了首次无人工干预的横跨美国大陆的行驶。 SawyerMerritt Tesla
• xAI购入第三座大型建筑，算力竞赛白热化。埃隆·马斯克的AI公司xAI宣布购入名为“MACROHARDRR”的第三座建筑，计划将其AI训练算力提升至近2吉瓦（GW），这一规模的算力投资表明AI领域顶尖公司之间对计算能力的争夺已进入白热化阶段，算力成为构建下一代大模型的决定性资源。 elonmusk AI
• X平台计划大幅提高创作者收入分成。为与YouTube竞争，埃隆·马斯克已同意“显著增加”X平台的创作者收入分成，并计划严格打击系统作弊行为。这一举措旨在吸引更多高质量内容创作者，特别是视频创作者，可能会重塑当前的社交媒体和创作者经济格局。 cb_doge 创作者经济

新项目与产品

xAI Grok 企业版（面向商业客户的AI助手）

xAI正式推出了Grok Business和Grok Enterprise，为不同规模的团队提供AI服务，起价为每月30美元。该产品旨在提供一个安全的、以隐私为先的AI助手，能够与企业内部工具（如Google Drive）集成，并支持团队协作。企业版增加了单点登录（SSO，一种允许用户使用一套凭证访问多个应用的认证方式）、目录同步和高级审计等功能，旨在与OpenAI的ChatGPT企业版和微软的Copilot竞争。 cb_dogeAI

评估：Grok企业版的推出标志着xAI商业化进程的加速。其成功的关键前提在于能否在保证数据安全和隐私的前提下，提供与现有巨头相媲美甚至更优的定制化和集成能力。一个可证伪的线索是，未来一年内，如果Grok企业版未能吸引至少一家财富500强公司作为公开客户，可能说明其在企业市场的竞争力不足。

Manus（被Meta收购的AI Agent初创公司）

Meta宣布以25亿美元收购AI初创公司Manus。Manus因其AI代理（AI Agent，指能自主理解、规划并执行复杂任务的智能程序）产品而闻名，该产品能够根据指令自动生成研究报告和执行其他复杂任务。此次收购被视为Meta在AI应用层，特别是能够提升生产力工具方面的重大布局，同时也反映出AI Agent赛道巨大的商业潜力。 JChengWSJAI 收购

评估：Manus的成功部分归功于其对开源大模型的深度垂直整合能力，特别是利用了DeepSeek等高性能开源模型。Meta的收购验证了AI Agent作为下一代交互界面的价值。关键风险在于Meta能否成功将Manus的技术整合进其庞大的产品生态（如Workplace、Quest头显），避免在大型企业内部被“消化不良”。

高效AI硬件（基于离子凝胶与石墨烯的新型设备）

日本研究人员开发出一种结合了离子凝胶和石墨烯的新型AI硬件。该设备属于“物理储层计算”范畴，据称其机器学习计算的能耗仅为传统软件方案的百分之一。这一技术突破有望解决当前AI发展面临的巨大能源消耗问题，为边缘计算和低功耗AI应用开辟了新路径。 Dr_Singularity硬件 AI

评估：这是一个实验室阶段的重大突破，成熟度较低。其商业化的主要壁垒在于材料制备的规模化和稳定性，以及与现有计算架构的兼容性。一个可证伪线索是：如果在未来三年内，没有主流半导体公司（如台积电、英特尔）发布基于此技术的研究论文或原型芯片，说明其商业化路径可能存在根本性障碍。

投资相关信息（BTC / ETH / Tesla / Circle和稳定币）

市场动态与价格驱动

• 年末市场由算法主导：机构投资者在年底假期普遍离场，导致市场交易主要由机器人和算法驱动，同时伴随着出于税务目的的亏损抛售。这种流动性较低的环境可能导致市场价格波动加剧。 fundstrat 市场分析
• 比特币市场情绪：分析认为，如果长期持有者（LTH，指长期持有比特币不卖出的投资者）的抛售压力结束，比特币可能在2026年第一季度迎来大幅上涨。这一预测的关键前提是主权财富基金等大型机构开始入场购买，从而引发市场的积极情绪和连锁反应。 FMTadvisory BTC
• 美联储利率政策分歧：最新发布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，尽管多数官员预计未来会进一步降息，但内部仍存在分歧，部分官员对短期内再次降息持犹豫态度。这为2026年1月的降息预期带来了不确定性。 zerohedge 宏观经济

关键事实与数据（Tesla）

• 产量里程碑：特斯拉在全球累计生产了第900万辆汽车，这一里程碑由上海超级工厂达成。值得注意的是，其从第100万辆到第900万辆仅用了不到6年时间，显示出惊人的产能扩张速度。 iam_smx
• 2025年Q4交付预测：分析师预测特斯拉2025年第四季度的产量约为43.7万辆，交付量约为42万辆。交易市场平台Kalshi的交易者也预测交付量在42万辆左右，这些数据将是评估公司第四季度业绩的关键指标。 ICannot_Enough
• Model Y持续领跑：特斯拉在其年度回顾中确认，Model Y车型在2025年再次成为全球所有车型（包括燃油车和电动车）中的销量冠军，这是其连续第三年获此殊荣。 niccruzpatane
• FSD（完全自动驾驶）取得突破：一位用户驾驶特斯拉完成了从洛杉矶到佛罗里达的横跨美国大陆之旅，全程超过1万英里（约1.6万公里）未使用人工干预，这被认为是FSD V14版本能力的一次重要展示。 SawyerMerritt
• Cybercab（机器人出租车）投产：特斯拉2025年度回顾视频中一个画面显示“Cybercab Production Started”（Cybercab生产已开始），这表明其专用的无人驾驶出租车已进入早期生产阶段。CEO马斯克随后确认，目前只是测试生产系统，真正的规模化生产将于2026年4月开始。 elonmusk

其他公司动态

• NVIDIA洽购以色列AI公司：据报道，NVIDIA正在就收购以色列AI公司AI21 Labs进行深入谈判，交易金额可能高达30亿美元。这表明NVIDIA在通过收购来巩固其在AI软件和模型领域的生态系统。 unusual_whales
• 甲骨文（Oracle）获看好：富国银行分析师认为甲骨文（$ORCL）股价有近50%的上涨空间，显示出市场对其在云计算和企业软件领域的增长潜力持乐观态度。 unusual_whales
• 英特尔（Intel）评级积极：分析师近两个月对英特尔（$INTC）的评级均为“买入”，反映出对其芯片业务复苏的信心。 unusual_whales
• 软银完成对OpenAI的投资：软银已完成对OpenAI的400亿美元投资承诺，使其持股比例超过10%。这笔巨额投资将进一步加剧AI领域的资本竞赛。 ResisttheMS

Circle和稳定币动态

• 行业回顾与展望：投资公司ARK Invest在回顾2025年时，将稳定币列为金融领域的重要话题之一，并预告将在其《Big Ideas 2026》报告中继续探讨。这表明，在主流投资机构看来，稳定币作为连接传统金融与加密世界的桥梁，其地位和重要性在持续提升。 ARKInvest 稳定币
• 监管与国家安全：有法律专家指出，推动国会禁止稳定币奖励（如质押收益）不仅仅是传统银行在寻求监管保护，更关乎国家安全。他们认为，允许稳定币提供类似存款的收益，可能会削弱传统银行体系，而支持美元稳定币在全球范围内的自由流通和创新（如通过《GENIUS Act》法案）则有助于巩固美元的主导地位，对抗来自中国的数字货币竞争。 jchervinsky 监管 稳定币

科技与学术前沿

• 高中生利用AI发现150万个新天体：一名美国高中生通过开发机器学习算法分析NASA的历史红外数据，发现了150万个此前未被探测到的宇宙天体，包括类星体、超新星等。这项成果不仅为他赢得了25万美元的科学竞赛奖金，也展示了AI在自动化科学发现方面的巨大潜力。 Rainmaker1973 AI 科研
• AI模型开始理解物理规律：AI领域的专家李飞飞指出，虽然当前的视频模型能预测苹果下落的轨迹，但还不能自行推导出F=ma这样的物理定律，表明AI在从观察到抽象理论的跃迁上仍有很长的路要走。这一定位了当前AI能力的边界。 slow_developer AI理论
• AI Agent在生物信息学中的应用：研究人员展示，Anthropic公司的Claude Code模型能够通过读取PDF格式的论文，自主理解分析流程，并自动从公共数据库下载数据、安装专用生物信息学工具，最终成功复现论文中的分析。这标志着AI Agent在复杂科研工作流自动化方面取得了重要进展。 ArtirKel AI应用
• 价值函数在LLM中的应用：来自学界的研究指出，价值函数（Value functions，强化学习中用于评估状态或行为好坏的函数）将在大型语言模型（LLM）中扮演越来越重要的角色。新研究利用价值函数在模型推理时动态调整计算资源，以优化效率，这是提升LLM性能和成本效益的一个新方向。 svlevine AI 学术
• 关于人类与AI共生的长远思考：亿万富翁Alexandr Wang表示，他希望等到脑机接口（BCI，如Neuralink）技术成熟后再要孩子。他认为，儿童大脑在7岁前具有极高的可塑性，能更好地与BCI融合，从而在未来与超级智能共存的时代保持认知竞争力。这反映了一种对于人类生物进化与AI指数级发展速度不匹配的深层忧虑。 iam_smx 脑机接口 未来学

方法论与思维模型

• 检验修正主义历史观的方法：在接触颠覆性的“修正主义”历史叙述前，先阅读一本主流、公认的史书。这能帮你建立一个基准框架，从而更容易识别出修正主义观点中可能存在的、因忽略了决策者面临的现实约束而导致的简单化或逻辑缺陷。 willchamberlain 思维模型
• 巴菲特关于“换船”的建议：“如果你发现自己在一艘长期漏水的船上，把精力花在换船上，可能比花在补漏上更有效率。” 这条建议提醒我们，在职业或投资决策中，要现实地评估你所在的平台或项目是否值得继续投入，有时果断放弃并转换赛道是更明智的选择。 gokulr 职业发展
• 成功需要“刻意脱离常态”：胜利要求刻意偏离群体的舒适区和中庸之道。多数人渴望奖杯却不愿付出努力，想要与众不同却害怕承受特立独行的代价。你无法同时拥抱平庸和卓越，必须做出选择。 Kpaxs 成功学
• 用AI辅助编程的学习流程：一种高效的学习和编程工作流是：1. 将任务分解为具体指令；2. 将指令交给AI编程助手生成代码；3. 逐行审查代码；4. 遇到不熟悉的函数或方法时，删掉AI生成的代码并亲手重写一遍以建立“肌肉记忆”；5. 重复此过程。这个方法能极大地加速学习高级编程技巧。 chengyenhsieh AI 编程

有趣与值得关注

• The Boring Company隧道直通拉斯维加斯机场：埃隆·马斯克旗下的隧道交通公司The Boring Company已开始在拉斯维加斯提供往返机场的有限服务。乘客可以从特定酒店乘坐特斯拉汽车，通过部分隧道和部分地面道路抵达机场，全程约12美元。连接机场的全地下隧道预计将在2026年第一季度开通。 boringcompany 交通科技
• 星链（Starlink）在飞机上提供高速网络：有用户在夏威夷航空的航班上实测了星链的机上Wi-Fi服务，并获得了292 Mbps的下载速度和68 Mbps的上传速度，延迟仅为38毫秒。这表明卫星互联网技术在为航空旅客提供高速、低延迟网络连接方面已取得显著进展。 surmenok 卫星通信
• 监狱用鹅作为警报系统：巴西一家监狱用鹅群取代了警犬，在内外两道围栏之间巡逻。由于鹅的领地意识强、叫声响亮，且在安静环境下极为警觉，它们成为了一种非常有效且成本低廉的“活体警报系统”，用于防止囚犯越狱。 Rainmaker1973 趣闻
• “乐趣指标”：Dippin' Dots冰淇淋。一位七岁小孩的洞察：一个地方是否有趣，可以看它有没有Dippin' Dots（一种颗粒状冰淇淋）。所有好玩的地方都有它，不好玩的地方都没有。这是一种有趣的、非传统的商业地理学观察。 Austen 消费者洞察

深刻洞见

• AI正逆转技术对就业的影响趋势。过去，技术替代了体力劳动，促使人类工作向更复杂的脑力劳动转移。然而，当前的人工智能（AI）正在替代脑力劳动，这可能迫使一部分人转向技术含量较低甚至体力劳动岗位，从而加剧社会不平等。可证伪线索：未来五年，如果服务业中非技能岗位的薪资增长率持续高于知识型工作（如初级分析师、程序员）的薪资增长率，则该洞见得到支持。 nntaleb
• 创业成本已趋近于零。启动一家公司所需的资金、人脉或特权已经非常低，接近于零。这主要得益于开源软件、云计算、全球化人才市场和数字营销渠道的普及，使得个人或小团队能够以极低的成本验证创意和触达用户。可证伪线索：如果未来三年内，独角兽公司（估值超过10亿美元的未上市公司）的平均创始资本显著上升，则该论断可能不成立。 Austen
• 巨头公司孵化第二增长曲线极为困难。在已有的巨大成功业务之外，从零到一打造出另一个同等体量的业务极其罕见。亚马逊的AWS和SpaceX的星链是少数成功案例。这表明，大公司的组织结构、文化和资源分配机制往往会抑制颠覆性创新。可证伪线索：如果未来五年内，FAANG等巨头公司内部孵化并分拆上市的新业务市值超过其母公司市值的10%的案例超过3个，则该洞见可能被削弱。 bscholl
• 欺诈行为若不被制止，将会无限增长。在一个系统中，如果欺诈行为的成本低于其潜在收益，且没有被有效遏制，那么欺诈行为将会呈指数级增长。这不仅适用于金融系统，也适用于社会福利体系和政治选举，因为参与者会不断寻找并利用系统漏洞。 elonmusk

推荐资源（书/文/视频等）

• 《六艘护卫舰：美国海军创建的史诗历史》 (Six Frigates by Ian W. Toll)：这本书详细描述了美国海军建立初期的政治决心和战略远见。价值在于提醒我们，海权是来之不易的，但从建国之初就对国家主权至关重要。适合在思考当今地缘政治与国防工业能力时阅读。 SenToddYoung
• 《自由的熔炉：美国商业如何在二战中取得胜利》 (Freedom's Forge by Arthur Herman)：该书讲述了二战期间，美国工业领袖如何动员制造业击败法西斯主义。价值在于提供了关于公私合作、工业准备和国家团结的持久教训。适合在研究国家产业政策和危机动员能力时阅读。 SenToddYoung
• 《核战争：一种想定》 (Nuclear War: A Scenario by Annie Jacobsen)：作者通过严谨研究的假设情景，阐述了在时间有限、信息不完整和人为失误的现实约束下，核升级可能迅速失控。这本书的价值在于 sobering地提醒我们，核威慑是脆弱的，其赌注极高。 SenToddYoung

结语与行动建议

• 跟踪Tesla自动驾驶商业化进程：Cybercab已进入早期生产，FSD技术在持续进步。下一步应密切关注特斯拉Robotaxi网络的正式发布时间和首批运营城市的选择。观察指标：官方发布的运营数据（车队规模、日订单量）、监管部门的批准进展、以及其对Uber/Waymo等竞争对手的定价策略。
• 验证AI Agent的真实生产力提升：从Manus被高价收购到Claude Code能复现科研流程，AI Agent的潜力正在显现。建议在个人或团队工作流中，小范围试验AI Agent工具（如Cursor、Replit或类似的自动化编程工具），验证其在特定任务上（如代码生成、数据分析、报告撰写）能否带来超过20%的效率提升。
• 关注X平台创作者生态的变化：X宣布将提高创作者分成，这是其商业模式转型的重要一步。下一步应观察这一政策对平台内容生态的具体影响。触发条件：如果未来六个月内，有超过10位拥有百万级粉丝的YouTube视频创作者宣布将X作为其主要或首发视频平台，则表明该策略可能正在奏效，值得进一步投入关注或资源。