2025-11-29 高科技推文周报 / 投研摘要

今日要点（TL;DR）

• 主题：AI 训练效率
• 主题：生物科技突破
• 趋势：AI 基础设施竞赛
• 趋势：商业航天主导
• 信号：宏观经济承压

• OpenAI 正在进行“非常激进的基础设施押注”，预示着AI算力军备竞赛将进入新阶段，未来能源、芯片和分销渠道的合作将是关键。a16z AI
• 谷歌DeepMind公布新专利，通过“在线数据选择”技术动态筛选训练数据，有望将模型训练所需算力降低超过25%，直接应对AI的巨大成本挑战。seti_park AI
• 生物医学迎来重大进展，研究人员首次成功利用CRISPR基因编辑技术在实验室细胞中移除了导致唐氏综合症的额外染色体，为治疗遗传疾病开辟了新思路。Rainmaker1973 生物科技
• SpaceX的猎鹰9号火箭完成第30次复用发射，其发射质量已占全球的83%，凸显商业航天在成本和效率上的绝对优势，正重塑太空探索格局。elonmusk 航天
• 宏观经济信号复杂，白银价格创下55.5美元的历史新高，而美国今年裁员数已超110万，同比增长44%，显示市场避险情绪与就业压力并存。zerohedge 投资

新项目与产品

谷歌DeepMind的在线数据选择技术（提升AI训练效率）

一项新公布的专利揭示了谷歌DeepMind在提升大模型训练效率方面的突破性进展。该技术通过一套动态系统，在模型训练过程中实时挑选“最值得学习”的数据。传统方法像让学生随机做题，而这项新技术则像一位聪明的老师，总能给学生找到难度恰到好处的练习题。seti_parkAI

其核心是一个双模型架构：一个主训练模型（“学生”）和一个小型的在线模型（“助教”）同步学习。助教不断评估每个数据点的“可学习性”——即当前学起来有难度，但最终又能学会的程度。通过这种方式，系统能自动过滤掉过于简单或充满噪音的无效数据，将宝贵的计算资源集中在能带来最大提升的内容上。实验数据显示，该方法能将达到目标性能所需的计算量减少25%以上，训练速度提升近50%。AI

评估：这项技术直击大模型训练成本高昂的核心痛点，若能广泛应用，将极大降低AI研发门槛。可证伪线索：如果未来一年内，主流AI框架（如PyTorch, TensorFlow）没有出现类似的数据选择或课程学习（Curriculum Learning）的集成功能，说明该技术在通用场景下的部署可能比预期更复杂。

特斯拉FSD v14.2.1与欧洲市场扩张

特斯拉最新的全自动驾驶（FSD）软件v14.2.1版本在多种复杂路况下表现出色，包括在未清理的雪地和路面标识不清的乡村道路上。这表明其应对长尾场景（指不常见但必须处理的驾驶情况）的能力持续增强。SawyerMerritt自动驾驶

更关键的商业信号是，特斯拉正在德国、西班牙等欧洲多国提供免费的FSD（监督版）公开演示体验。此举旨在监管批准前，向公众和监管机构展示其技术的成熟度，加速市场准入。尤其是在交通复杂的欧洲城市，如柏林，其密集的行人和自行车对系统的感知与决策能力提出了极高要求。成功演示将是FSD在全球范围内商业化的重要一步。GailAlfarATXTesla

xAI的Grok系列AI模型

xAI旗下的Grok系列模型正快速迭代并展现出强大的市场潜力。图像视频生成模型Grok Imagine据称“进步飞速”，已能精确渲染复杂的物体，如特斯拉全系车型。elonmusk

在语言模型方面，根据第三方平台OpenRouter的数据，Grok 4.1 Fast在令牌（衡量模型使用量的单位）使用量上已占据市场领先地位，甚至超过了多个付费模型。这表明其在免费提供的前提下，凭借性能和速度获得了大量开发者的青睐和实际应用，特别是在编程和工具调用等实用场景中表现突出。teslaownersSVAI

投资相关信息（BTC / ETH / Tesla）

市场动态与价格驱动

• 贵金属价格飙升：白银价格上涨超过4%，触及55.5美元/盎司的历史新高。这通常被视为对通货膨胀或经济不确定性的对冲行为，反映出部分投资者正在寻求传统避险资产。zerohedge 宏观经济
• 股市情绪复杂：尽管标普500指数经历了自2008年以来最好的感恩节周，并接近历史高点，但市场对AI泡沫的担忧也在加剧。美国银行的一项调查显示，45%的投资者认为AI泡沫是当前最大的市场风险。同时，美国今年的裁员总数已超110万，同比增加44%，显示经济基本面存在压力。unusual_whales 美股
• 加密货币策略：投资人Chris Burniske认为，对于比特币、以太坊等主流加密资产，长期持有核心仓位仍是关键技能，尽管在市场狂热时可以适当减持。与此同时，Jason Calacanis建议稳定币发行商Tether将其储备资产100%转换为美国国债，以获得监管机构的完全信任，这可能成为未来稳定币合规化的重要路径。cburniske 加密货币

专家观点与预测

• 关于早期投资竞争：风险投资人credistick指出，早期创业公司的融资竞争往往是“海市蜃楼”，因为大家追逐的信号（如团队背景）并不真正预测未来的回报，激烈的竞价只会蚕食未来的收益。可证伪点/关键前提：如果未来几年内，在竞争最激烈的种子轮项目中，诞生超级独角兽的比例显著高于非竞争性项目。 credistick
• 关于自动驾驶的终局：尽管Waymo在某些城市部署了无人驾驶出租车，但其总行驶里程（约1亿英里）与特斯拉FSD车队（65亿英里）相比仍是“四舍五入的误差”。最终能以盈利方式大规模部署数十亿辆自动驾驶汽车的公司才能赢得市场，而这取决于制造能力。WholeMarsBlog 可证伪点/关键前提：Waymo或其它公司通过与大型汽车制造商合作，在未来5年内实现了比特斯拉更大规模、更盈利的自动驾驶车队部署。

关键事实与数据

• 印度经济在2025财年第二季度GDP同比增长8.2%。stats_feed
• 美国10月份的关税收入达到创纪录的330亿美元。EricLDaugh
• 美国房屋保险费自2020年以来飙升48%，而家庭收入仅增长3.8%。unusual_whales

科技与学术前沿

• 基因编辑重大突破：研究人员首次使用CRISPR-Cas9技术，在实验室中成功移除了取自唐氏综合症患者细胞中的多余的21号染色体，使细胞恢复了正常的基因表达。重要性：这为从根本上治疗由染色体异常引起的遗传疾病提供了理论可能性，尽管距离人体应用还非常遥远。Rainmaker1973
• 牙齿再生新希望：韩国科学家开发出一种生物活性贴片，利用一种名为BMP-9的蛋白质激活牙齿干细胞，在动物试验中成功刺激了新牙萌发。重要性：如果能在人类身上成功，这项技术可能彻底改变牙科，使牙齿缺失成为可治愈的疾病。Rainmaker1973
• 抗衰老疫苗专利：生物技术公司Immorta Bio为其“衰老细胞疫苗”（SenoVax）申请了国际专利，该疫苗旨在训练免疫系统清除体内积累的衰老“僵尸细胞”。在动物模型中，该疗法使寿命延长了一倍。重要性：这代表了抗衰老研究从药物干预向免疫激活方向的转变，可能提供更安全、可持续的方案。Dr_Singularity
• 攻克胰腺癌新疗法：UCLA的研究人员设计了一种名为CAR-NKT的细胞免疫疗法，在研究中能有效追踪并摧毁胰腺癌肿瘤，即使在癌细胞已扩散到其他器官后依然有效。重要性：胰腺癌是目前最致命的癌症之一，这项研究为开发有效疗法带来了新希望。Dr_Singularity
• AI加速数学研究：中国公司DeepSeek发布的新AI模型在国际数学奥林匹克竞赛（IMO）水平的测试中，解决了6道题中的5道，达到人类金牌水平。重要性：这表明中国在需要复杂推理能力的前沿AI领域正迅速追赶世界顶尖水平，也预示着AI将成为科学发现的重要工具。jefflijun
• 百年电池技术：瑞士研究人员推出一种基于晶体结构和放射性衰变能量捕获的电池原型，理论上可以持续供电数百年而无需充电。重要性：若能成功商业化，将彻底改变对长寿命、免维护电源的依赖，尤其是在航天、医疗植入物和偏远传感器等领域。Rainmaker1973

方法论与思维模型

• “开除夜间版自己”模型：面对难以戒除的坏习惯（如深夜暴食），可以将其人格化为“夜间版的你”。通过一次正式的“内部决策”，明确宣布“开除”这个版本的你，剥夺其在特定时间段的决策权（例如，晚上7点后禁止进食）。适用边界：此方法适用于对抗由疲劳、压力等可预测因素触发的冲动行为，但对于生理成瘾性强的物质可能效果有限。bryan_johnson个人成长
• AI监管的“汽车与交规”模型：对比中美AI监管思路，美国更像是在追求造出更快的“车”（更强的模型能力），而中国则更侧重于建立“交通规则”（制定实用法规防止AI造成具体社会危害，如贴标签、反成瘾、反歧视）。启示：这提醒我们，技术竞赛不仅是性能的比拼，也是治理模式和社會適應能力的競賽，后者可能决定技术能否大规模、健康地普及。yishanAI治理
• 工程即艺术：将顶尖工程视作一种艺术创作，是工程师，特别是性格内向者，通过其作品进行自我表达的方式。卓越的工程不仅追求功能，也内含美感和强烈的情感。应用：在评估技术产品或团队时，除了功能指标，也应关注其设计哲学、优雅程度和匠心，这些“艺术性”特质往往是伟大产品与优秀产品的分水岭。naval创新

有趣与值得关注

• “AI口水文”末日已至：根据Graphite的数据，目前网上52%的文章由AI生成。这意味着信息环境正在发生质变，辨别信息来源和质量的难度急剧增加，同时也催生了对高质量、人类原创内容的需求。cremieuxrecueil
• SpaceX的灾难救援准则：马斯克确认，每当全球某地发生自然灾害时，为当地免费提供星链（Starlink）网络服务是公司的标准政策。最近，该政策已在印尼洪灾中启动。这展示了商业航天公司如何承担起全球公共基础设施的角色。elonmusk
• 个人开发者亲历AI视频成本：一位开发者分享了他上线一个免费AI视频生成网站后的经历：刚发布就被用户生成了600多次视频，瞬间消耗了数十美元成本。这直观地揭示了当前生成式AI应用，尤其是视频类应用，面临的巨大计算成本压力。willlhhh
• 宝可梦卡牌市场的“垄断者”：一位收藏家正试图收集所有初版“化石盔”（Kabuto）宝可梦卡牌，目前已拥有超过1700张，并将市场价推高至每张10美元以上。这是一个关于收藏品、社区和市场力量的有趣微观案例。AutismCapital

深刻洞见

• AI的未来：能力越强，行为越“怂”。Ilya Sutskever预测，随着AI能力变得肉眼可见的强大，人类社会将自然产生敬畏，促使领先的AI公司从竞争转向在安全上合作，公众和政府也会推动更谨慎的行动。证伪线索：如果在未来3年，尽管AI能力出现飞跃，但头部AI公司的竞争反而更加激烈，且没有形成有约束力的多边安全合作框架。 slow_developer
• 手机的终结：未来设备将是AI的“瘦客户端”。马斯克认为，未来的个人设备将不再是传统意义上的“手机”，而是一个仅有屏幕和通信模块的“AI边缘节点”，所有计算都在云端完成。证伪线索：如果未来5年，因隐私和延迟问题，设备上的本地计算（On-device AI）变得愈发重要，并成为高端设备的核心卖点，则此判断可能不成立。MarioNawfal
• AI创造“验证鸿沟”，Crypto填补信任。Balaji Srinivasan认为，AI让伪造信息的成本降至零，这将催生一个巨大的“验证”产业。而加密技术（Crypto）作为一种创造数字世界可验证事实的工具，其价值将因此凸显。证伪线索：如果中心化的数字水印、内容溯源或机构认证等非加密方法，在对抗AI生成内容方面被证明更有效、更易于大规模采用。a16z
• 商业航天是地缘政治的新筹码。随着发达国家政府债务高企、太空预算承压，那些鼓励资本投入、放松管制的社会将在太空领域获得更大优势。国家间的太空竞赛正从政府主导转向对商业生态的比拼。证伪线索：如果一个国家通过强大的中央计划和政府投入，在未来十年内取得了压倒性的太空战略优势（如月球基地），而其商业航天生态相对落后。jamesncantrell

推荐资源（书/文/视频等）

• 书籍《You to the Power of Two》：由Don Tapscott撰写，探讨“Identic AI”（个性化AI智能体）如何成为每个人的超能力。适合想了解AI如何赋能个人的读者。PeterDiamandis
• GitHub仓库《LLM Visualization》：由Maximelabonne创建，为学习大语言模型提供了从基础、科研到工程三个方向的完整、免费的路线图和资源。适合任何想系统学习AI技术的人。Hesamation
• 文章《经济不平等对心理健康影响的元分析》：一篇新发布的元分析（一种汇总多个研究的统计方法）论文，通过对100项研究的分析发现，经济不平等与幸福感或心理健康之间没有显著的因果关系。适合对社会科学和心理学交叉领域感兴趣的读者。cremieuxrecueil

结语与行动建议

• 跟踪AI的单位经济效益：AI的强大能力背后是惊人的成本。谷歌的效率专利、开发者的实际账单都指向了这一点。行动建议：关注头部云服务商（AWS, Azure, GCP）的季度财报，留意其中关于AI业务利润率和资本支出的表述，这将是判断AI商业化泡沫程度的关键指标。
• 验证生物科技的转化可行性：本周涌现的基因编辑、再生医学和抗衰老技术均处于早期研究阶段，从实验室到临床应用需要跨越巨大的“死亡之谷”。行动建议：为相关关键词（如SenoVax, CAR-NKT）和研究机构设置提醒，重点关注其启动人体I期临床试验的新闻，这是技术从概念走向现实的第一步。
• 关注商业航天的发射频率与载荷：SpaceX正在以工业化的节奏执行发射任务，未来几年Starship的运力将呈指数级增长。行动建议：将SpaceX的发射计划和Starship的测试进展作为观察指标，当其实现“数天一发”乃至“一天数发”时，意味着太空经济的基础设施将发生质变，相关产业链的投资机会将大规模涌现。